- 交易所大力支持實體經濟：盤活存量資產 擴大有效投資
- 2022年08月15日 來源：人民日報 作者：趙展慧
提要：“基礎設施REITs首批試點項目上市以來，總體運行平穩，市場初具規模?！弊C監會債券部有關負責人介紹，已上市項目涵蓋收費公路、產業園區、污水處理、倉儲物流等多種資產類型，募集資金重點用于科技創新、綠色發展和民生補短板領域，回收資金帶動投資的新項目總投資額超過2700億元，產生了良好的示范效應。
今年以來，交易所債券市場持續加大對實體經濟的支持力度。數據顯示，上半年交易所市場發行公司債券、資產支持證券、地方政府債券和政策性銀行債券等各類債券2.64萬億元，其中公司債券累計發行2萬億元。截至今年6月末，交易所債券市場公司債券托管面值19.14萬億元。
支持民營企業，優化融資結構
“多虧專項支持計劃提供了1億元增信支持，幫助我們通過鄉村振興碳中和綠色公司債券融資5億元，加速推進光伏電站項目。”晶科電力科技股份有限公司董事會秘書常陽說。
加強對民營企業融資支持是交易所市場支持實體經濟的重點之一。今年5月，證監會推出創新支持工具——民營企業債券融資專項支持計劃，由中國證券金融股份有限公司以自有資金為基礎，聯合承銷機構，共同增信支持蔚能電池、晶科科技等8家民營企業發行9單產品，融資66.3億元。今年上半年，證監會支持民營企業累計發行公司債券863億元、資產支持證券1594億元。
民營企業債券融資交易成本進一步降低。今年6月，證監會發布通知，對民營企業債券融資交易費用應免盡免。在交易所上市掛牌環節暫免各類費用的基礎上，證監會指導滬深交易所、中國證券登記結算有限責任公司暫免收取債券交易經手費、結算費和民營企業債券發行人服務費。此次費用減免政策實施后，交易所市場各業務環節均不收取民營企業債券有關費用，預計年均減免金額達1.6億元。
交易所債券市場還進一步優化融資結構，加大對綠色發展、鄉村振興、科技創新等重點領域的融資支持。上半年，共支持企業發行866億元綠色公司債、80億元鄉村振興公司債，并推出科技創新公司債，上半年累計發債329億元。
盤活存量資產，擴大有效投資
今年4月28日，中交集團以湖北省咸寧市嘉通高速項目作為首發資產發行中交REIT成功上市，成為目前我國市場規模最大的基礎設施不動產投資信托基金(REITs)項目，募集資金93.99億元。
中交集團本次通過基礎設施REITs募集的資金，用于償還項目公司存量銀行貸款、相應經營負債和認購相應基金份額后，實現增量回收資金超20億元。該部分資金將全部以資本金的方式投資于新的基礎設施項目建設，帶動總投資額近千億元，從而實現以存量帶增量、以融資促投資，形成“資產—資本—資金—投資”的良性循環。
去年6月，證監會創新性地采取“公募基金+資產支持證券”模式，啟動了基礎設施領域REITs試點，并與國家發改委在市場培育、項目推薦、審核注冊等方面構建制度性、機制性安排。截至6月30日，已有14只基礎設施REITs完成發行，共募集資金541億元；已上市的12只REITs總市值530億元，流動性高于一些成熟市場。
“基礎設施REITs首批試點項目上市以來，總體運行平穩，市場初具規模?！弊C監會債券部有關負責人介紹，已上市項目涵蓋收費公路、產業園區、污水處理、倉儲物流等多種資產類型，募集資金重點用于科技創新、綠色發展和民生補短板領域，回收資金帶動投資的新項目總投資額超過2700億元，產生了良好的示范效應。
證監會表示，下一步將擴大REITs試點范圍，推動更多優質項目發行上市，盡快形成規模效應，促進投融資良性循環。
