- 三大交易所全力保障審核“不斷檔” 上半年注冊制下192家企業上會
- 2022年07月01日 來源：證券日報 作者：吳曉璐 孟珂
提要：疫情之下，經濟增長存在一定壓力，企業經營也受到影響，上半年IPO申報出現了較多的撤回現象。在此背景下，上市公司審議數量與去年同期能夠持平，說明證監系統在審核工作方面加大了支持力度，有助于加快項目募資流入實體經濟。
6月30日，《證券日報》記者從京滬深交易所了解到，上半年，三大交易所在兼顧疫情防控的同時，通過“云審核”(遠程視頻會議)保障企業上市審核不斷檔，維持IPO常態化，為企業發展“輸血”解困。
盡管多地疫情反復，但企業上市審核沒有受到影響。據記者梳理，今年上半年，科創板、創業板和北交所上市委審議192家企業上市申請，較去年同期基本持平。
川財證券首席經濟學家陳靂接受《證券日報》記者采訪時表示，疫情之下，經濟增長存在一定壓力，企業經營也受到影響，上半年IPO申報出現了較多的撤回現象。在此背景下，上市公司審議數量與去年同期能夠持平，說明證監系統在審核工作方面加大了支持力度，有助于加快項目募資流入實體經濟。
加強線上溝通
發行上市審核不斷檔
三大交易所統籌兼顧疫情防控與資本市場穩定，保障發行上市審核工作不斷檔。
今年3月份，上海發生疫情，上交所及時響應，啟動駐所辦公，出臺“滬市30條”。據上交所相關負責人介紹，上交所通過加強線上溝通，對重點地區逐一摸排，確保受疫情影響企業發行上市審核流程正常推進。
一方面，上交所正常受理IPO、再融資申請，對于受疫情影響，無法現場預約溝通的，發行人、中介機構可以申請采取線上方式進行溝通咨詢，確保受疫情影響企業發行上市審核流程正常推進。3月份以來截至6月底，審核中心已通過線上方式舉辦與發行人、中介機構的咨詢溝通會議123場。
另一方面，對于受疫情影響嚴重地區，上交所主動溝通了解發行人困難，確實無法在規定時間內回復審核問詢或完成盡職調查等工作的，經上交所同意后中止審核。
據統計，3月份以來截至6月底，科創板上市委共召開43場審議會議，“云審核”54家企業IPO申請，與去年持平；上交所保障49家企業IPO成功發行，IPO募資1151.12億元。
5月份，北京疫情反復。5月底，北交所和新三板結合市場實際推出24條優化自律監管服務的措施。
記者從北交所了解到，北交所通過視頻會議方式，確保上市委會議正常推進。在上市審核過程中，北交所落實好電子化、無接觸報送、送達工作機制，加強審核部門與發行人、上市公司、中介機構電話溝通、線上咨詢的保障機制，高效高質量提供服務。受疫情影響嚴重地區和行業企業申請北交所上市、全國股轉系統掛牌的，實施專人對接、即報即審、審過即發。
據北交所相關負責人介紹，今年上半年，北交所上市委召開26場“云審議”會議，審核31家企業北交所上市申請，目前依舊維持線上審核。
6月24日，深交所出臺16條服務實體經濟舉措，保障受疫情影響企業上市審核正常開展，加強上市審核線上溝通咨詢保障。包括繼續實行發行上市審核電子化、無接觸報送，發行人及中介機構可以通過深交所發行上市審核業務系統辦理申請、回復、線上咨詢及預約視頻會議。通過現場或視頻會議等方式，確保上市委會議正常推進。
記者據公開數據梳理，今年上半年，創業板上市委召開35次審核會議，審議91家企業創業板IPO申請。
“云審核”效率更高
審核標準與線下保持一致
雖然“考試”改成“線上”，但是審核標準未變，同時，審核效率也在提升。
在經過兩輪問詢回復后，5月9日，優機股份北交所上市申請上會通過，5月25日注冊生效，6月24日，優機股份正式上市。從優機股份上市申請獲受理到正式上市，歷時約9個月，上市審核流程緊湊高效。
“本次項目整個流程都采用遠程系統申報，申報流程很順暢。在反饋回復過程中，我們遇到相關的疑問，與審核人員通過電話等遠程方式實現了高效快速溝通?！睎|莞證券保薦業務人員、優機股份項目協辦郭寒對《證券日報》記者表示。
“北交所上市審核工作不斷打磨升級?！北苯凰嚓P負責人表示，主要體現在兩方面：一是問詢函問題指向性更明確，問詢數量逐步減少。2022年首輪問詢平均問題數量較2021年減少近三成。二是逐步體現對中小企業的包容性。在過審和上市案例中陸續看到了帶有研發支出資本化、信息披露豁免、個人卡及現金交易、股東無息借款這類IPO疑難問題的包容性案例。在創新屬性上，不局限于專精特新為代表的技術創新，對于產品創新、模式創新等創新形態也予以認可。
談及“云審核”與線下審核的區別，郭寒表示，“云審核”的優勢是實現了物理距離的突破，對保薦機構和發行人來說更友好，比較適應疫情反復的環境，整個申報、審核、過程答疑都遠程順利開展。同時更綠色環保，方便存儲，對過程可以精準留痕。
某大型券商投行人士對《證券日報》記者表示，從實踐來看，交易所“云審核”效率更高，但是線上線下審核標準是一樣的。受疫情影響出行受限的發行人，可以在發行人屬地上會。
據記者梳理，年內上會的192家企業中，7家未通過，均為擬創業板IPO企業；6家暫緩審議企業中，2家擬登陸科創板，4家擬登陸北交所；1家取消審議，為保薦機構撤回北交所上市申請。
上交所相關負責人表示，下半年，上交所將在“開門辦審核”的基礎上，加大服務供給，在“滬市30條”建制下，審核工作向精準化高質化提升。
北交所相關負責人表示，后續，北交所將進一步優化審核機制，加強掛牌、監管和審核各環節的內部協同，完善企業掛牌上市“快車道”制度安排，推動保薦團隊與持續督導深度融合，便利符合條件的企業順暢、高效地進入北交所發展。
陳靂表示，隨著注冊制改革不斷推進，以及北交所成立以來，資本市場對中小企業的包容性顯著提升，加之當前疫情已被有效控制，預計下半年A股IPO將提速。
