- 科創板基金成績單亮眼 近七成實現正收益
- 2022年06月24日 來源：中國證券報 作者：余世鵬
提要：從行業來看，廣發科創主題靈活配置混合(LOF)的基金經理李巍表示，科創板主要面向新興產業，科技含量高且行業集中度高。截至上月中旬，科創板企業集中于電子、醫藥、機械、電力設備及新能源四大行業。從成長性來看，2021年年報及2022年一季報數據顯示，不管是營業收入還是凈利潤指標，科創板企業均體現出較好的成長性。
今年7月，科創板開市將滿三周年，公募基金交出了亮眼的“成績單”。76只科創板相關概念類基金(下稱“科創板基金”)中，近70%的基金成立以來實現正收益，其中不乏收益率超過100%的品種。公募人士指出，科創板的產業分布與科技創新、節能環保、制造升級等方向高度重疊，投資價值不言而喻。接下來更看好具備長期高成長能力公司的投資機會。
9只基金收益率超100%
2019年7月22日科創板開市。作為探索科創板投資的先行者，南方基金、易方達基金、華夏基金、嘉實基金等公募旗下7只首批科創板基金于當年4月底陸續成立。隨后，鵬華基金、廣發基金、博時基金等公募也相繼跟進，科創板基金品類逐漸豐富，包括3年封閉運作基金、科創50ETF、雙創ETF、科創板行業主題ETF等品種紛紛浮出水面。
Wind數據顯示，截至2022年6月23日，市場上科創板基金達到了76只。成立以來，76只基金的平均收益率為31.95%，其中有52只基金實現正收益，占比68.42%，9只產品收益率超過100%。
具體來看，業績居前的產品大多成立于2019年。比如，成立于2019年5月的南方科技創新A成立以來的收益率高達151.21%，在76只基金中排名第一；緊隨其后的是成立于2019年4月的易方達科技創新(收益率123.72%)、成立于2019年6月的廣發科創主題(收益率123.52%)等。
除頭部大型公募發行的基金外，一些中小型基金公司的科創板基金同樣收益率較好。比如，紅土創新科技創新3年封閉運作成立于2020年7月，成立以來的收益率接近80%；財通科創主題3年封閉運作成立于2019年7月，成立以來的收益率同樣接近80%。
挖掘中長期投資價值
從2019年6月算起，首批科創主題3年封閉運作基金于今年6月陸續迎來解封。截至目前，部分基金已陸續宣布轉為上市開放式基金，基金名稱也進行了相應調整。其中，華安科創主題3年的名稱調整為華安智聯，并將靈活配置型基金轉為偏債混合型基金；廣發科創主題3年封閉運作、富國科創主題3年、萬家科創主題3年A，分別改名為廣發科創主題、富國創新企業A、萬家科創主題A；鵬華科創主題3年封閉，則更名為鵬華創新動力。
此外，隨著開市三周年時間的到來，科創板公司的控股股東及實際控制人持有的股份(根據IPO鎖定期規則，這類股份鎖定期為36個月)也將迎來解禁。中泰證券研究員張文宇指出，今年7月科創板解禁規模約2800億元，相較前兩年同期增幅顯著，且7月解禁大潮以首發原股東限售股份為主，大部分為首批科創板上市公司三周年集中解禁。
南方科技創新混合的基金經理王博提示，需要注意科創板公司限售股解禁帶來的“大小非”減持壓力，部分高估值、業績不達標的公司存在“雙殺”風險，無法抓住科技行業發展主線趨勢的公司存在被市場拋售的風險。
“上市公司股價短期或會受到減持、市場波動等影響，但從長期來看股價取決于經營前景、盈利能力和現金流。不妨抓住這一機會買入一些之前估值較貴或流動性不好的優質公司，通過市場的短期定價錯位來謀求中長期投資價值。”萬家科創主題的基金經理李文賓說。
看好后市投資機會
展望未來科創板投資前景，李文賓表示，科技創新、節能環保、制造升級已成為我國經濟建設領域主要發展方向，而科創板的產業分布正與這些方向高度重疊，已成為這些引領各行各業發展的優秀企業定點上市融資的主要戰場，未來科創板的投資價值不言而喻。看好半導體、新材料、新能源汽車、光伏等領域的豐富投資機會。
王博指出，更看好業績高增長驅動帶來的投資機會，重點關注具備全球競爭力、受益于自主發展邏輯的高景氣度領域，如半導體、光伏、新能源汽車、軍工、互聯網等細分領域。目前我國光伏產業在產業鏈層面具備強大的全球競爭力，以產業集群形態參與全球競爭，領先優勢非常明顯；互聯網方面，政策支持數字經濟、平臺經濟的態度明確，建議優選仍有流量紅利的新互聯網領域。
從行業來看，廣發科創主題靈活配置混合(LOF)的基金經理李巍表示，科創板主要面向新興產業，科技含量高且行業集中度高。截至上月中旬，科創板企業集中于電子、醫藥、機械、電力設備及新能源四大行業。從成長性來看，2021年年報及2022年一季報數據顯示，不管是營業收入還是凈利潤指標，科創板企業均體現出較好的成長性。
