- 探索構建中國特色行業自律管理體系 證券業筑牢執業規范根基
- 2022年05月20日 來源：經濟日報 作者：李華林
提要：構建中國特色行業自律管理體系是一項長期性、系統性工作，需要久久為功、堅持不懈。證監會副主席李超此前表示，下一階段，協會要堅持自律管理與行政監管的差異化定位，突出自律規則、業務規范的正面清單屬性，通過建標準、做評價、立示范等方式方法引導證券公司合規展業，守正創新，與行政監管協同配合，形成對行政監管的傳導、細化和補位作用。
為規范證券公司董事、監事、高級管理人員及從業人員執業行為，保障相關人員具備從事證券業務所需的道德品行和專業能力，近日，中國證券業協會發布《證券公司董事、監事、高級管理人員及從業人員管理規則》(以下簡稱《管理規則》)。
專家表示，《管理規則》的發布，意味著證券從業人員執業迎來進一步規范，也意味著中國特色行業自律管理體系的進一步完善，將有助于促進證券公司合規穩健經營，形成風清氣正的行業生態。
提升執業質量
證券從業人員是證券公司發揮資本市場中介職能的行為載體，其道德品行和專業能力關乎服務質量、執業生態和市場健康發展。
目前我國證券從業人員已達36萬人，包括一般證券業務、證券經紀人、證券投資顧問、證券分析師、保薦代表人等。“當前證券行業自律生態實現良好發展，市場化的聲譽激勵機制正逐漸成為推動從業人員自律性、主動性不斷提升的重要力量。但由于道德規范難以用具體的條款進行評定與考核，以及證券業務的龐雜和隱蔽，行業仍然存在一些道德風險隱患。”川財證券首席經濟學家陳靂表示。
為此，《管理規則》對證券公司董監高及從業人員的道德品行、專業能力作了著重強調。將道德品行要求落地落實，進一步細化明確專業能力要求；將證券從業資格考試調整為非準入型的專業能力水平評價測試，豐富專業能力水平評價方式。
同時，《管理規則》還明確證券公司董監高及從業人員應當熟練掌握證券業務專業知識，具備相應的專業能力。例如，證券公司董事長、從事業務管理工作的其他董事和監事、高級管理人員及從業人員應當熟練掌握證券市場基本法律法規和金融市場基礎知識等；證券分析師應當熟練掌握發布證券研究報告業務相關的法律、會計、財務管理、證券估值等專業知識。
“專業是行業機構安身立命之本，證券行業要實現高質量發展，必須堅持專業化發展道路。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新表示，近年來行業出現了一些現象，比如重市場輕風控、重項目輕準入、重眼前輕長遠等，造成這些問題發生的一個重要原因，就是證券機構在專業訓練及人才培養方面存在欠缺。
陳靂認為，要進一步規范證券從業人員職業道德，提升從業人員執業質量，還應繼續完善市場化的聲譽激勵與懲罰機制，提高從業人員違規成本，通過激勵機制鼓勵從業人員自律。同時持續完善資本市場監管，構建券商合規體系，提升對違規行為的甄別效率，縮短違規行為被發現、被調查再到被懲罰的時間。
彰顯自律擔當
《管理規則》的發布，是近年來中證協積極構建中國特色行業自律管理體系的一個重要體現。
國際經驗表明，自律管理相對行政監管具有預防性、緩沖性、包容性優勢，在增強市場韌性、激發市場主體活力方面具有特殊作用。中證協作為證券行業的全國性自律組織，一直以來，不斷完善行業自律管理機制，有效發揮了“自律、服務、傳導”作用，得到市場各方認可，彰顯了行業自律組織的使命擔當。
近年來，隨著資本市場改革向縱深推進，對證券行業自律建設也提出了更高要求。2020年3月實施的新證券法，充實、完善了中證協職能，提升了協會職責的法定屬性；2020年8月，證監會印發《關于進一步加強中國證券業協會自律管理職責的意見》，提出協會要著力增強自律管理功能，著力完善自律管理規則體系，著力優化自律管理與行政監管協同配合機制，更好地服務資本市場治理體系建設和證券行業高質量發展。
面對新形勢新要求，中證協將工作重心從服務“業務塑造”向更加注重“生態營造”轉變，積極構建中國特色行業自律管理體系。中國證券業協會會長安青松介紹，一方面，落實資本市場全面深化改革部署，主動作為服務注冊制改革，健全保薦承銷機構業務規范和執業標準，夯實行業高質量發展基礎；另一方面，轉變服務方式，積極反映會員呼聲和關切，維護會員合理訴求和合法權益，建設適應高質量發展的人才隊伍，形成促進行業高質量發展的合力。
目前，協會已搭建自律規則和業務規范的“四梁八柱”，初步構建起了覆蓋行業機構、證券從業人員和證券業務活動的自律管理工作體系，成為行政監管的有效補充。專家表示，協會不斷健全行業機構責任體系，加強正向激勵，有助于營造既規范有序又充滿活力的發展生態，更好發揮協會在行業治理體系中的預防性監管作用。
“新證券法下，協會將圍繞‘自律、傳導、服務’職責，著力推動行業文化建設、責任建設、聲譽建設、專業建設，通過凝聚共識、增進共信、協同行動，促進會員形成自我約束、自我規范、守正創新的內生機制，構建高質量發展的行業生態。”安青松表示。
推進文化建設
行業文化是證券業高質量發展的“內功”和根基，也是構建中國特色行業自律管理體系的重要內容。
中證協相關負責人介紹，協會堅持推進行業文化建設，近年來，先后發布《證券經營機構及其工作人員廉潔從業實施細則》《證券從業人員職業道德準則》《證券行業文化建設十要素》等自律規則；加強廉潔從業管理，防范道德風險，督促證券經營機構推進形成文化理念、履行社會責任，將文化建設與公司治理和行為規范深度融合。目前，職業道德教育、文化建設相關內容在協會組織的測試、培訓課程中的權重已提高到30%以上。
經過多年努力，行業文化建設取得扎實成效。中證協相關負責人介紹，自律規則體系初步建成，證券公司圍繞“合規、誠信、專業、穩健”的行業文化理念，進一步提煉形成各具特色的價值觀、發展觀，將行業文化建設內嵌于公司治理、人員管理、風險管理等各個方面，整體文化“軟實力”和核心競爭力明顯提升。
行業履行社會責任的積極性也得以提振。截至2021年底，共有102家證券公司結對幫扶323個脫貧縣，有61家證券公司參與“促進鄉村振興公益行動”，承諾出資3.4億元，以鞏固脫貧攻堅成果為重點，積極開展助學、助老、助殘、助醫、助困等公益行動，服務鄉村振興，促進共同富裕。證券公司還積極參與搭建志愿者服務、課題研究、培訓交流和項目展示四個平臺建設，逐步形成證券行業公益生態。
證券從業人員數量龐大，要促使行業文化內化于心、外化于行，光靠協會自律管理遠遠不夠，還得以協會自律推動機構的內生自律。“對于券商自身來說，可以通過加強內部自律管理體系建設，明確內部考核與激勵機制，發揮管理層帶頭作用，加強從業人員道德培訓，對不同部門、不同職務的從業人員實行差異化管理，從而提升從業人員自律主動性。”陳靂表示。
構建中國特色行業自律管理體系是一項長期性、系統性工作，需要久久為功、堅持不懈。證監會副主席李超此前表示，下一階段，協會要堅持自律管理與行政監管的差異化定位，突出自律規則、業務規范的正面清單屬性，通過建標準、做評價、立示范等方式方法引導證券公司合規展業，守正創新，與行政監管協同配合，形成對行政監管的傳導、細化和補位作用。
