奧精醫療近日回復了科創板上市委會議意見落實函。公司表示，募投項目整體經濟效益情況良好，相關項目實施后的業績增長將覆蓋項目產生的研發費用和銷售費用。公司此次擬募集資金用于奧精健康科技產業園建設等項目，并補充營運資金。

回復意見落實函

募投項目方面，奧精健康科技產業園建設項目擬分兩期進行，投資總額為9億元。其中，第一期投資總額為68612.15萬元。公司計劃以奧精健康科技產業園作為主要生產基地，將現有產能逐步向奧精健康科技產業園轉移，并在奧精健康科技產業園設立研發中心。

基于上述發展規劃，公司將在奧精健康科技產業園建設相應的辦公及研發大樓、廠房、倉庫及其他配套設施，并購置相應的研發及生產設備。公告顯示，該項目財務內部收益率（稅后）為27.61%，靜態投資回收期（稅后，包含項目建設期）為7.7年。

公司表示，將不斷加強市場開拓，通過營銷網絡建設項目的實施，分三年建設營銷總部、培訓基地、覆蓋全國的數個國內營銷中心及營銷代表處、覆蓋美國及歐洲市場的4個海外營銷中心，在鞏固現有市場的同時繼續對國內市場進行拓展，并加大力度對美國、歐洲等海外市場進行拓展，擴大市場區域覆蓋，深入挖掘市場需求。

保薦機構認為，發行人募投項目整體經濟效益情況良好，相關項目實施后的業績增長將覆蓋項目產生的研發費用和銷售費用。

上交所此前披露，科創板上市委要求結合發行人所處的人工骨缺損修復行業市場規模相對較小和募投項目的情況，說明發行人擬采取的具體產能消化措施；發行人目前的市場份額與預計的市場份額，是否與目前的固定資產投資規模及募投規劃的固定資產投資規模相匹配；募投項目實施后產生大額研發費用和銷售費用對未來經營業績的影響及應對措施等。

募資鞏固主業

公司本次擬發行不超過3333.3334萬股（不含采用超額配售選擇權發行的股票數量）普通股（A股）股票，募集資金扣除相應的發行費用后，將全部用于奧精健康科技產業園建設項目、礦化膠原/聚酯人工骨及膠原蛋白海綿研發項目、營銷網絡建設項目以及補充營運資金，預計使用募集資金凈額為78882.81萬元。

公司表示，募集資金擬投資項目與主營業務密切相關，項目實施后公司與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業之間不會新增同業競爭，不存在對公司獨立性產生不利影響的情形。

根據公告，奧精健康科技產業園建設項目能夠為公司中長期發展提供較充足的生產、研發場地，為公司充分踐行發展規劃奠定基礎；礦化膠原/聚酯人工骨及膠原蛋白海綿研發項目能夠使公司實現多產品線協同發展、保障主要原材料供應、降低經營風險；營銷網絡建設項目能夠加強公司營銷網絡的覆蓋廣度和深度以及對海外市場的拓展力度；補充營運資金能夠提升公司的資金實力，滿足公司日常經營的資金需求。

截至招股說明書簽署日，公司的主要產品為人工骨修復產品，公司已建成的生產場地包括：位于北京市北京經濟技術開發區地盛東路1號院2幢的生產場地。該生產場地系公司通過租賃取得，面積為1823.08平方米，產能為人工骨修復產品50萬盒/年；位于自有房產北京市大興區中關村科技園區大興生物醫藥產業基地永旺西路26號院2號樓的生產場地，面積為1942.66平方米，產能為人工骨修復產品100萬盒/年以及膠原蛋白海綿產品30萬盒/年。

公司依托華中、華東、中原三大核心營銷區域布局全國市場，并初步建立了海外市場營銷網絡。為保障營銷戰略的實施，公司建立了經驗豐富的銷售團隊，制定了較健全的市場開發制度和銷售管理流程，并與經銷商積極開展合作開拓市場，取得了良好的效果。未來，公司將持續完善營銷網絡建設，通過對銷售人員和經銷商進行培訓等措施提升公司的市場拓展能力，為本項目的實施提供良好支持。

加大研發投入

奧精醫療是一家專注于高端生物醫用材料及相關醫療器械產品研發、生產及銷售的國家級高新技術企業，主要研發骨移植中使用的骨修復材料。2011年推出了礦化膠原人工骨修復產品。

2017年至2019年及2020年上半年（報告期內），公司分別實現營業收入9137.64萬元、12368.81萬元、16859.1萬元和4163.43萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為2353.2萬元、3298.5萬元、6778.49萬元和1002.3萬元，研發投入占營業收入的比例分別為13.53%、14.57%、13.34%和16.73%。

報告期內，公司持續加大研發投入，圍繞人工骨修復材料及其鄰近領域啟動了一系列研發項目，取得了一定的階段性成果，計劃于2021年至2025年開展膠原蛋白貼敷料、口腔引導組織再生膜、顱骨修復定制體、神經管鞘、人工硬腦（脊）膜、人工皮膚的臨床試驗以及開展針對美國市場的脊柱用礦化膠原人工骨修復材料美國FDA 510（k）申請工作，為未來儲備較豐富的產品線。

同時，公司提示風險稱，主營業務收入均來源于礦化膠原人工骨修復產品，并以骨科礦化膠原人工骨修復產品為主。報告期內，公司來自骨科礦化膠原人工骨修復產品的銷售收入占主營業務收入的比例分別為82.57%、69.73%、62.18%及66.60%，神經外科礦化膠原人工骨修復產品、口腔或整形外科礦化膠原人工骨修復產品占比相對較小。若未來人工骨修復材料市場或骨科骨缺損修復材料市場出現重大不利變化，或公司未來研發能力不足導致不能持續開發新產品，或市場競爭格局發生不利變化，將可能導致公司現有主要產品收入下降，進而會對公司經營業績造成不利影響。