知名醫(yī)藥企業(yè)哈藥集團(tuán)通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)投事宜迎來實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

哈藥股份、人民同泰8月11日晚雙雙發(fā)布公告稱，哈藥集團(tuán)通過增資擴(kuò)股方式引入重慶哈珀以及黑馬祺航為新增投資者。本次增資完成后，哈藥集團(tuán)及公司控制權(quán)將發(fā)生重大變化，公司實(shí)際控制人將由哈爾濱市國(guó)資委變更為無實(shí)際控制人。

兩公司增資入股

哈藥集團(tuán)系哈藥股份的控股股東，哈藥集團(tuán)持有哈藥股份46.49%股份。哈藥股份則是人民同泰的控股股東，哈藥集團(tuán)系人民同泰間接控股股東，哈藥股份持有74.82%公司股份。

早在2017年9月12日，哈爾濱市政府新聞辦召開“關(guān)于哈爾濱市國(guó)有企業(yè)深化改革工作新聞發(fā)布會(huì)”，在哈爾濱市國(guó)資委出資企業(yè)首批60戶混改企業(yè)名單中，哈藥集團(tuán)及其控股的上市公司哈藥股份榜上有名。之后，中信資本天津曾擬通過其控制的中信資本醫(yī)藥對(duì)哈藥集團(tuán)進(jìn)行增資，增資完成后，中信資本控股將成為哈藥集團(tuán)的間接控股股東，進(jìn)而成為哈藥股份和人民同泰的實(shí)控人。然而最終卻因?yàn)閲?guó)有股東間接轉(zhuǎn)讓上市公司股權(quán)事項(xiàng)相關(guān)政策規(guī)定出現(xiàn)重大變化，哈藥集團(tuán)的增資擴(kuò)股事項(xiàng)事宣告終止。

在中信資本天津增資哈藥集團(tuán)未果之后，哈藥股份和人民同泰于2018年11月13日發(fā)布公告，哈藥集團(tuán)已審議通過了重啟哈藥集團(tuán)混合所有制改革的相關(guān)事宜。今年5月27日，哈爾濱市政府下發(fā)《關(guān)于同意哈藥集團(tuán)增資的批復(fù)》，原則同意哈藥集團(tuán)增資擴(kuò)股方案；原則同意哈藥集團(tuán)按每1元注冊(cè)資本1.85元為底價(jià)在哈爾濱市公共資源交易中心公開征集投資者，擇優(yōu)引入不超過3家投資者，以現(xiàn)金方式對(duì)哈藥集團(tuán)增資。

兩個(gè)月之后，哈藥集團(tuán)公開征集增資擴(kuò)股事宜取得進(jìn)展。根據(jù)兩家上市公司公告披露，截至增資征集公告期滿，征得兩家意向投資者，兩名投資者分別為哈珀投資基金、黑馬祺航資管。擬認(rèn)繳注冊(cè)資本占增資后哈藥集團(tuán)注冊(cè)資本的比例分別為10%、5%。哈藥集團(tuán)將組織開展盡調(diào)工作并最終確認(rèn)合格投資者，如交易完成哈藥集團(tuán)將由國(guó)有控股企業(yè)變?yōu)閲?guó)有參股企業(yè)。

8月8日，哈藥集團(tuán)召開董事會(huì)，確認(rèn)哈藥集團(tuán)通過哈爾濱市公共資源交易中心征集到的兩名投資者重慶哈珀、黑馬祺航符合相應(yīng)的投資者資格條件及要求。一天之后，重慶哈珀、黑馬祺航與哈藥集團(tuán)原股東簽署增資協(xié)議，分別以現(xiàn)金人民幣8.05億元、4.03億元對(duì)哈藥集團(tuán)進(jìn)行增資，分別認(rèn)繳哈藥集團(tuán)新增注冊(cè)資本4.35億元、2.18億元，分別占本次增資后哈藥集團(tuán)的股權(quán)比例為10%、5%。

實(shí)控人生變

重慶哈珀是成立于2019年7月4日的一家投資類有限合伙企業(yè)，執(zhí)行事務(wù)合伙人為哈珀投資咨詢（珠海）有限責(zé)任公司，實(shí)際控制人為陳蕊。黑馬祺航是成立于2018年4 月8日的一家投資管理類公司，公司無實(shí)際控制人。哈藥股份和人民同泰披露的簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)書稱，兩家公司成立以來未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)記錄和不良誠(chéng)信記錄，具備本次增資的資金支付能力且來源合理合法，并且治理機(jī)構(gòu)完善、具有促進(jìn)哈藥集團(tuán)持續(xù)發(fā)展和改善哈藥集團(tuán)法人治理結(jié)構(gòu)的能力。

據(jù)悉，本次增資完成后，哈藥集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)為：哈爾濱市國(guó)資委持股38.25%，中信冰島、華平冰島、黑龍江中信分別持股19.125%、18.7%、0.425%，國(guó)企重組公司持股8.5%，重慶哈珀持股10%，黑馬祺航持股5%。

本次交易完成前，哈爾濱市國(guó)資委為哈藥集團(tuán)的控股股東和實(shí)際控制人。本次交易完成后，哈爾濱市國(guó)資委的持股比例將由45%下降至38.25%，哈藥集團(tuán)董事會(huì)將由現(xiàn)有的5名董事增加至6名董事，其中哈爾濱市國(guó)資委委派兩名，中信冰島、華平冰島、國(guó)企重組公司、重慶哈珀分別有權(quán)委派一名董事。哈藥集團(tuán)董事長(zhǎng)經(jīng)公司過半數(shù)的董事選舉產(chǎn)生，且由董事長(zhǎng)擔(dān)任公司法定代表人。哈藥集團(tuán)由國(guó)有控股企業(yè)變?yōu)閲?guó)有參股企業(yè)，不存在可控制半數(shù)以上股權(quán)或半數(shù)以上董事會(huì)席位的股東，因此哈藥集團(tuán)的控制權(quán)將發(fā)生變更。

與之相伴隨的是，哈藥股份和人民同泰的實(shí)際控制人將由哈爾濱市國(guó)資委變更為無實(shí)際控制人。

助力哈藥集團(tuán)發(fā)展

哈藥集團(tuán)所屬醫(yī)藥制造與流通業(yè)屬于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)，面臨著激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)環(huán)境瞬息萬變。受制于國(guó)有企業(yè)體制和經(jīng)營(yíng)機(jī)制的限制，哈藥集團(tuán)近年來發(fā)展緩慢，經(jīng)營(yíng)效率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有所下降。哈藥集團(tuán)亟需通過進(jìn)一步深化改革，以改變目前面臨的經(jīng)營(yíng)困境。

另一方面，哈藥集團(tuán)本次通過增資擴(kuò)股引入兩戰(zhàn)投，與國(guó)內(nèi)的醫(yī)藥行業(yè)所處的大背景密切相關(guān)。2014年以來，隨著新版GMP認(rèn)證、仿制藥一致性評(píng)價(jià)、醫(yī)保控費(fèi)、兩票制等政策的實(shí)施，加速推動(dòng)行業(yè)改革進(jìn)入深水區(qū)。受此影響，未來幾年國(guó)內(nèi)將近2/3的藥企及產(chǎn)品生產(chǎn)文號(hào)被淘汰，行業(yè)格局面臨重構(gòu)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將愈加激烈。哈藥集團(tuán)因存在自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)老化等問題，在限抗政策升級(jí)、醫(yī)保控費(fèi)力度持續(xù)加大、輔助用藥限制使用等政策沖擊下，市場(chǎng)規(guī)模和效益不斷下滑，發(fā)展形勢(shì)異常嚴(yán)峻。

為此，哈藥集團(tuán)急需引入資金，豐富產(chǎn)品線，優(yōu)化自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，不斷提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，走出困境實(shí)現(xiàn)更好更快的發(fā)展。通過本次增資擴(kuò)股，哈藥集團(tuán)可將募集所得資金用于集團(tuán)下屬企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展或通過并購(gòu)重組的方式進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，助力哈藥集團(tuán)保持快速健康發(fā)展勢(shì)頭，進(jìn)一步鞏固和前移行業(yè)排名。

綜合來看，本次增資擴(kuò)股是哈藥集團(tuán)應(yīng)對(duì)行業(yè)變化的戰(zhàn)略選擇。通過本次增資擴(kuò)股，將極大地提升哈藥集團(tuán)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和資金實(shí)力，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，提升哈藥股份、人民同泰的市場(chǎng)地位。