2020年4月，德新交運公告擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買致宏精密90%的股權(quán)，對于本次交易的合理性等問題，5月21日晚間公司回復(fù)監(jiān)管層問詢表示，公司擬推進雙主業(yè)發(fā)展，希望并購優(yōu)質(zhì)標的提高持續(xù)運營能力。

擬推進雙主業(yè)發(fā)展

公開資料顯示，德新交運是新疆道路旅客運輸行業(yè)骨干企業(yè)，是全國道路交通運輸行業(yè)百強企業(yè)。主營國內(nèi)國際道路旅客運輸產(chǎn)業(yè)及多元化衍生產(chǎn)業(yè)---物流快遞、冷藏運輸、車輛維修、倉儲服務(wù)等。

公司在2019年年報中表示，近年來，由于新疆獨特的地理及自然條件以及在國家“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略的重要布局，自治區(qū)交通基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模仍呈現(xiàn)高位高速度大規(guī)模運行態(tài)勢，道路運輸與鐵路運輸、航空運輸之間的競爭日益激烈，新疆鐵路民航奪占市場勢頭不減，高鐵、城際、私家車已成為流量出行的首選，傳統(tǒng)道路運輸企業(yè)戰(zhàn)略生存空間面臨嚴峻挑戰(zhàn)。

在此背景下，德新交運并購致宏精密，擬推進雙主業(yè)發(fā)展。

在21日晚間的問詢回復(fù)中德新交運表示，智能制造裝備是為國家工業(yè)生產(chǎn)體系提供基礎(chǔ)生產(chǎn)設(shè)備的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。在貿(mào)易摩擦加劇的國際環(huán)境下，美國、德國等發(fā)達國家也推出一系列工業(yè)振興計劃，提高高端裝備制造國產(chǎn)化水平已經(jīng)成為我國制造強國戰(zhàn)略的必然選擇。為推動我國高技術(shù)、先進制造、高端裝備等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國家不斷出臺、完善相關(guān)支持政策，國內(nèi)配套產(chǎn)業(yè)鏈也日臻完善，使一部分具有一定技術(shù)積累、有較強創(chuàng)新能力的企業(yè)看到了巨大的發(fā)展?jié)摿涂臻g，也為更多社會資本積極參與我國智能制造戰(zhàn)略升級提供了歷史性機遇。

公司制定了在做好現(xiàn)有道路旅客運輸業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展智能制造業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略規(guī)劃，實施道路運輸、智能制造雙主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，以保障上市公司的業(yè)務(wù)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、業(yè)績實現(xiàn)快速增長。

交易完成后，標的公司將成為上市公司的控股子公司。上市公司平臺有助于提升標的公司相關(guān)產(chǎn)品的市場知名度及企業(yè)形象，有利于標的公司抓住行業(yè)快速發(fā)展的市場契機。上市公司可以通過資源要素的有效運用、重新整合和具體協(xié)調(diào)，來增強標的公司的核心競爭力和市場競爭優(yōu)勢，在發(fā)展戰(zhàn)略層面實現(xiàn)有效協(xié)同。

此外，上市公司可充分利用自身平臺的優(yōu)勢、目前已積累的豐富的管理經(jīng)驗及成熟的銷售渠道，提高標的公司的銷售能力，加大其業(yè)務(wù)拓展的力度，實現(xiàn)全國化布局的同時積極開拓海外市場。

預(yù)案顯示，致宏精密2020年至2022年承諾業(yè)績?yōu)閮衾麧櫡謩e不低于0.6億元、0.7億元和0.8億元，較報告期內(nèi)凈利潤增長較快。對此，監(jiān)管層要求公司結(jié)合行業(yè)競爭格局、歷史業(yè)績、現(xiàn)有產(chǎn)能及利用率、在手訂單等，分析說明承諾業(yè)績的可實現(xiàn)性。

21日晚間德新交運回復(fù)稱，截至2020年4月30日，標的公司在手訂單（含稅）共計約7401.23萬元，其中已出貨未確認收入約4947.70萬元，已簽訂單未出貨約2453.53萬元。2019年以來，標的公司現(xiàn)有主要客戶均進入了連續(xù)化、規(guī)模化采購階段，雙方合作關(guān)系良好、穩(wěn)定，標的公司現(xiàn)有訂單規(guī)模充足且呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。

隨著標的公司現(xiàn)有主要產(chǎn)品需求的持續(xù)增長、已有訂單的逐步釋放、已參與并完成研發(fā)的客戶新產(chǎn)品項目投產(chǎn)帶來的新產(chǎn)品訂單需求等帶動，標的公司未來幾年業(yè)績持續(xù)增長具有一定的保障基礎(chǔ)。

提高持續(xù)運營能力

對于公司近年來盈利能力持續(xù)下滑的原因，德新交運也在問詢回復(fù)中表示，公司主要經(jīng)營發(fā)往全疆主干客運班線，與鐵路重疊受到直接或間接沖擊的班線達65%。同時由于疆內(nèi)地域遼闊，民航以其快速、便利等優(yōu)勢擠占公司疆內(nèi)長途客運業(yè)務(wù)。因此，高鐵、城際、航空、私家車已成旅客出行首選，傳統(tǒng)道路運輸企業(yè)戰(zhàn)略生存空間受到壓縮，這是導(dǎo)致旅客、貨運運輸業(yè)務(wù)營業(yè)收入下降的根本原因。

此外，受維穩(wěn)新常態(tài)影響，運行安全和行業(yè)管理已成為客運發(fā)展和創(chuàng)新突破不了的天花板。因此，公路運輸只有發(fā)展轉(zhuǎn)向，利用靈活機動性強、發(fā)車密集度高的特點，專注于中短途運輸，在我國交通運輸體系中主要承擔(dān)中、短途和復(fù)雜氣候、地理環(huán)境下的“兜底性”運輸任務(wù)，相應(yīng)的使道路運輸企業(yè)毛利率水平呈下降趨勢。

因此，提高持續(xù)運營能力，也是德新交運目前面臨的頭等要務(wù)。

公司表示，標的公司是一家專業(yè)從事精密模具研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和服務(wù)的企業(yè)，長期專注于鋰電池極片成型制作領(lǐng)域，屬隨鋰電池行業(yè)快速發(fā)展而興起的細分行業(yè)。公司的主要產(chǎn)品為極片自動裁切高精密模具、高精密模切刀，目前處于高速發(fā)展階段。隨著近年來國內(nèi)外新能源汽車與鋰電池行業(yè)的快速發(fā)展，下游鋰電池生產(chǎn)企業(yè)對自動裁切高精密模具及高精密模切刀的精度、質(zhì)量以及安全性能不斷提高，而國內(nèi)外領(lǐng)先鋰電池生產(chǎn)企業(yè)先后宣布增加產(chǎn)能，也使得行業(yè)內(nèi)對于自動裁切高精密模具、高精密模切刀的需求不斷增加。由于缺乏行業(yè)公開數(shù)據(jù)，無法得到該行業(yè)市場規(guī)模，根據(jù)標的公司依據(jù)其現(xiàn)有已合作客戶、目標客戶市場調(diào)研的生產(chǎn)線、配套模具數(shù)量、標的公司模具產(chǎn)品一般價格等數(shù)據(jù)進行的測算，截至2019年12月31日國內(nèi)鋰電池切割模具對應(yīng)的市場規(guī)模為15-20億元。

2019年度，標的公司實現(xiàn)的營業(yè)收入為1.21億元；其中，極片自動裁切高精密模具、高精密模切刀的營業(yè)收入分別為1.04億元和497.39萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為86.19%和4.11%，為標的公司的主要業(yè)務(wù)收入來源。