- 高凌信息深耕軍用電信網領域
- 2021年06月11日 來源：中國證券報·中證網
提要：近日，據上交所披露，高凌信息科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票審核狀態(tài)變更為“已問詢”。
近日，據上交所披露，高凌信息科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票審核狀態(tài)變更為“已問詢”。招股說明書顯示，公司擬投入募集資金合計約150207.52萬元，主要用于內生安全通信系統(tǒng)升級改造項目、通信網絡信息安全與大數據運營產品升級建設項目、生態(tài)環(huán)境監(jiān)測及數據應用升級項目、內生安全擬態(tài)防御基礎平臺建設項目、內生安全云和數據中心研制建設項目以及補充流動資金。
軍用通信業(yè)務收入占比高
招股說明書顯示，公司是從事信息通信網絡設備、網絡與信息安全產品以及環(huán)保物聯網應用產品研發(fā)、生產和銷售，并能為用戶提供綜合解決方案的高新技術企業(yè)。公司產品在軍用電信網中占有較高的市場份額。
從業(yè)務占比看，2020年，軍用通信業(yè)務收入占比達到71.25%，網絡內容安全業(yè)務收入占比達到9.16%，網絡空間內生安全占比為0.93%，環(huán)保物聯網應用占比達18.65%。
2018年至2020年（簡稱“報告期內”），公司分別實現營業(yè)收入17544.37萬元、25214.35萬元以及39757.86萬元，分別實現歸屬于母公司所有者的凈利潤2087.87萬元、4093.59萬元和10934.77萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為3711.46萬元、15104.66萬元和6219.73萬元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為14.72%、16.02%和15.48%。
公告顯示，為應對行業(yè)技術更新加快、應用環(huán)境日益復雜以及客戶要求不斷提高的競爭環(huán)境，公司未來將保持高研發(fā)投入。若公司未能準確把握行業(yè)技術發(fā)展趨勢、新開發(fā)的產品不能滿足客戶需求、重大研發(fā)項目未能如期取得突破或未能成功、新產品或配套產品系統(tǒng)未能獲得中標或入選或未能通過鑒定、又或新產品帶來的效益不能消化投入的研發(fā)費用，持續(xù)的高研發(fā)投入則會削弱公司盈利能力，出現經營業(yè)績大幅下滑甚至虧損的風險。
募投項目聚焦科技創(chuàng)新
招股說明書顯示，公司募集資金投資項目緊密圍繞科技創(chuàng)新開展。一方面，公司募集資金投資項目將運用公司已形成的各項核心技術，進一步提高核心技術的新產品研制和應用能力，增強產品的質量和品質；另一方面，在項目實施過程中，公司將通過購置先進設備與軟件、引進優(yōu)秀人才，進一步提高技術研發(fā)能力和自主創(chuàng)新能力、提升核心技術整體水平。
內生安全通信系統(tǒng)升級改造項目主要建設內容包括高可靠抗干擾結構改造、自主可控通信交換平臺研制、基于“多模、異構”擬態(tài)硬件構造的內生安全功能研制、云網融合網絡虛擬化改造，以及網絡態(tài)勢感知與攻擊防護功能研制。項目總投資為19400.35萬元，項目建設期為三年，在第一年的下半年開始，本項目即可開始階段性的產品迭代測試并對外銷售。
通信網絡信息安全與大數據運營產品升級建設項目總投資為31997萬元，項目實施主體為高凌信息和全資子公司信大網御，在三項甲級涉密信息系統(tǒng)集成資質剝離至信大網御后，由信大網御組織實施。本項目擬在鄭州租賃研發(fā)場所，并在公司現有廠房組織生產。項目建設期為三年。
生態(tài)環(huán)境監(jiān)測及數據應用建設項目總投資為15047.49萬元，項目實施主體為高凌信息，本項目擬在公司現有廠房組織建設，項目建設期為三年。
內生安全擬態(tài)防御基礎平臺建設項目包括“擬態(tài)通用組件”“擬態(tài)通用硬件平臺”“內生安全開發(fā)平臺”和“威脅分析與態(tài)勢感知平臺”四個子項目，項目總投資為28512.79萬元，項目實施主體為信大網御，擬在鄭州租賃研發(fā)場所，項目建設期為三年。
內生安全云和數據中心研制建設項目總投資為25249.89萬元，項目實施主體為信大網御，擬在鄭州租賃研發(fā)場所，并在公司現有廠房組織生產，項目建設期為三年。
收入季節(jié)性特征明顯
招股說明書顯示，報告期內，公司主營業(yè)務收入呈現出一定的季節(jié)性特征，下半年實現的營業(yè)收入普遍高于上半年，第四季度實現收入占比相對較高。主要由客戶實施政府采購的年度預算、審批、驗收的季節(jié)性特點導致，符合所處行業(yè)經營特點及現狀。
公司的主要客戶為國防單位、政府單位和軍工企業(yè)，報告期內，公司向前五大客戶（合并口徑）的銷售收入分別為10481.57萬元、13337.89萬元和28969.25萬元，占營業(yè)收入的比例分別為59.74%、52.9%和72.86%，占比較高。如果受行業(yè)政策及其他國內外社會經濟環(huán)境因素影響，公司主要客戶短時間內需求下降，將有可能影響公司的經營業(yè)績。
報告期內，公司綜合毛利率分別為49.97%、54.97%和63.37%。公司毛利率水平受行業(yè)發(fā)展狀況、收入結構、原材料價格等多種因素的影響。同時，報告期內，公司業(yè)務包括軍用通信、網絡內容安全、網絡空間內生安全和環(huán)保物聯網應用四大業(yè)務板塊，各板塊產品和客戶不盡相同，因而導致各項目毛利率存在一定的差異。上述因素發(fā)生變化使得公司毛利率存在一定幅度的波動風險。
