- 廣道高新專注新型智慧城市建設
- 2021年02月10日 來源：中國證券報·中證網
提要：廣道高新沖刺精選層日前被首輪問詢，涉及公司核心競爭力、行業地位、客戶穩定性、毛利率持續下滑以及募集資金運用合理性等方面的問題。
廣道高新沖刺精選層日前被首輪問詢，涉及公司核心競爭力、行業地位、客戶穩定性、毛利率持續下滑以及募集資金運用合理性等方面的問題。
此次公司擬向不特定合格投資者公開發行人民幣普通股不超過1675萬股，募集資金將用于研發中心建設項目、營銷網絡建設項目并補充流動資金。
建設新型智慧城市
招股書顯示，廣道高新專注于新型智慧城市建設領域的城市公共安全數據感知與治理服務，綜合運用信息安全、物聯網、人工智能、云計算與大數據分析等數字技術，協助政府部門構建城市公共安全智能管理平臺，為客戶提供從數據感知到數據應用的完整解決方案，助力新型智慧城市建設。
廣道高新介紹，公司自主研發的系列解決方案作為新型智慧城市建設及治理過程中的“城市大腦”及“智能應用”，協助城市管理者建立平安和諧的社會環境，解決影響百姓安居樂業的安全隱患，涉及市政執法、生態環境等方面，讓數字技術在城市公共安全治理方面發揮核心價值。
行業人士表示，隨著人工智能、云計算、大數據等技術的成熟，“新型智慧城市”已成為現代化城市運行和治理的一種新模式與新理念。根據中國智慧城市工作委員會發布的數據，截至2019年，我國智慧城市市場規模增加到10.5萬億元。初步估算，到2022年我國智慧城市市場規模將達到25萬億元。
受益于行業發展高景氣度，2017年至2019年（報告期），廣道高新分別實現營業收入1.36億元、1.64億元、2.01億元；歸母凈利潤分別為2813.18萬元、3695.64萬元、4229.22萬元；毛利率分別為55.78%、53.28%、53.34%。
綁定電信運營商
招股書顯示，廣道高新是以城市網絡信息數據感知與分析為核心業務的數據綜合方案解決商。目前，我國信息安全行業及城市公共安全領域均處于高速發展階段，市場需求持續增長。
廣道高新表示，公司憑借產品技術優勢及在該行業多年的經驗積累，可根據客戶實際需求提供相應的解決方案，目前已與各省、市政府部門、電信運營商建立了穩定的合作關系。
公司下游項目通常由電信運營商負責總包，以2019年度為例，公司向中國移動通信集團江西有限公司贛州分公司、中國電信股份有限公司永州分公司、中國聯合網絡通信有限公司濟寧市分公司等前五大客戶合計銷售3203.97萬元，占當期主營業務收入比例為15.96%。
公司表示，與中國移動、中國聯通、中國電信的多家省公司合作日益增強，公司產品的穩定性得到相關政府部門的青睞。由于該行業對保密性要求嚴格，客戶一般不會頻繁更換信息安全產品品牌。在信息安全產品的升級優化過程中，客戶對現有供應商的技術路徑依賴較強，這使得公司與客戶之間建立起了長期穩定的合作關系。
核心競爭優勢受關注
在首輪問詢中，廣道高新的核心競爭力受到全國股轉公司關注。招股書顯示，公司自主研發了九項核心技術，分別為基于行業應用的深度報文檢測（DPI）技術、網絡專用處理加速芯片技術、公共安全領域知識圖譜應用技術、數據挖掘與智能分析技術等，形成了多項自主創新的產品和專利。核心技術領先，可以為用戶提供功能優越、性能可靠的應用系統，滿足各級政府的需要。
對此，監管機構要求廣道高新補充披露核心技術的具體認定標準，所列技術是特有技術還是行業通用技術，與主要競爭對手相比核心技術是否具備先進性；同行業主要企業的名稱、資產規模、銷售規模、經營狀況及研發水平等，按照公司市場類別補充披露公司現有的市場供求和競爭狀況，包括市場供求情況、目前從事與公司競爭企業的數量、目標市場的容量及未來增長趨勢，公司在目標市場的占有率及排名情況，各主要競爭對手情況，說明公司競爭的優劣勢及其在行業中的地位。
同時，結合廣道高新的業務模式、技術等說明公司的核心競爭優勢及未來發展趨勢，公司在目標市場上是否具有競爭力。
公司客戶穩定性同樣受到監管機構關注。監管機構要求公司補充披露各類產品或服務的終端客戶，電信運營商、終端客戶與發行人之間的業務關系，各類型業務的具體商業模式，各方互相開展業務簽訂的合同主體及關鍵合同條款、相關方的權利義務關系。
同時，補充披露公司的客戶開拓模式和客戶來源，終端客戶為各地市公安部門但直接客戶為電信運營商或經銷商的原因及合理性，目前及未來業務規劃中是否存在直接銷售給終端用戶的模式。結合主要客戶同類產品的供應商情況、公司在客戶供應商體系內的地位以及與其他主要供應商優劣勢的比較、與主要客戶合作的年限及合作約定或安排，說明公司是否為主要客戶穩定的供應商，是否存在被取代、無法持續獲取新增訂單的風險，詳細分析公司與主要客戶合作的穩定性。
