- 威馬汽車奮力“上岸”：借殼上市緩解資金難題 仍需外部“輸血”支撐經營
- 2023年01月13日 來源：北京商報
提要：借殼上市路徑浮出水面的同時，威馬汽車也有新資金注入。近期，威馬汽車共獲得三筆資金支持，分別來自港澳地區商業銀行的2.5億港元、銅礦企業正威國際的5億元人民幣以及威馬汽車D輪最大投資方雅居樂的15億港元。
懸崖邊的威馬汽車奮力尋找“上岸”機會。1月12日，APOLLO智慧出行集團有限公司(以下簡稱“APOLLO出行”)發布公告稱，公司全資附屬公司與威馬控股有限公司(以下簡稱“威馬控股”)訂立收購協議，擬以20.23億美元(約合158億港元)收購其全資附屬公司WM Motor Global Investment Limited的全部已發行股本，并將以每股0.55港元的發行價配發及發行約288.25億股。隨著本次APOLLO出行發布的收購公告，威馬汽車的上市路徑進一步確定。
借殼上市緩解資金難題
公開資料顯示，APOLLO出行母公司為香港珠寶及鐘表貿易投資公司力世紀(后改名為AFMG)。截至2021年四季度，威馬控股通過一系列換股安排，獲得AFMG 28.5%的股權，成為其最大股東。同時，威馬汽車CEO沈暉出任AFMG聯席主席兼非執行董事，前威馬核心創始團隊成員戚正剛則任AFMG總經理、執行董事。
去年9月，APOLLO出行發布公告稱，當前公司的戰略定位是專注于自身的品牌汽車開發業務，順應全球智能電動車的采用趨勢，致力成為智慧出行服務行業的領導者之一。為此，公司的中文名稱特意由“力世紀有限公司”變更為“APOLLO出行”。
隨著本次APOLLO出行發布的收購公告，威馬汽車的上市路徑也進一步確定。2020年，威馬汽車宣布將全力搶灘“科創板新能源第一股”。 2021年初，上海證監局發布公告稱，威馬智慧出行科技(上海)股份有限公司已具備輔導驗收及科創板上市的申請條件。不過，2022年6月，威馬汽車宣布在港交所提交上市申請書，轉戰香港上市，隨后威馬汽車進入靜默期。直到2022年12月，APOLLO出行發布公告顯示：“擬收購一家從事智能電動車的公司。”彼時外界猜測，這家公司便為威馬汽車。同時，威馬汽車也被曝出將要借殼APOLLO出行登陸港股以緩解當前資金難題的消息。
仍需外部“輸血”支撐經營
北京商報發現，1月12日盤中，APOLLO出行市值僅為23.07億港元，此次增發收購體量相當于上市公司6.8倍。接近威馬汽車的相關人士對北京商報記者表示：“公告經中國香港聯交所審核批準掛網，雙方公司交易對價也經聯交所審核同意，后續流程主要為APOLLO對威馬進行盡職盡調。樂觀估計，威馬具有極大可能性在今年二季度完成掛牌。”
事實上，輾轉港股借殼上市的背后，威馬汽車正面臨嚴峻挑戰。2019-2021年，威馬汽車凈虧損分別為41.45億元、50.84億元及82.06億元，三年虧損合計高達174.35億元，并且虧損面持續擴大。此前，威馬汽車啟動A-D輪融資，募集資金累計達350億元。不過，威馬汽車為保證網點擴充、車型研發以及在浙江溫州和湖北黃岡建設兩座生產基地，也讓其承受著不小的資金壓力。2022年11月，威馬汽車在一封名為《和衷共濟，共渡難關》的內部溝通信中稱：“為應對資金壓力，威馬汽車通過一系列財務措施降低運營成本，包括高管和員工降薪遲發等。”
中國汽車流通協會專家委員會成員顏景輝認為，尚未盈利的造車新勢力，依舊需要通過外部“輸血”支撐經營。對于威馬汽車來說，借殼上市能打通新融資渠道。
據了解，借殼上市路徑浮出水面的同時，威馬汽車也有新資金注入。近期，威馬汽車共獲得三筆資金支持，分別來自港澳地區商業銀行的2.5億港元、銅礦企業正威國際的5億元人民幣以及威馬汽車D輪最大投資方雅居樂的15億港元。接近威馬汽車的相關人士表示：“這三筆資金將用于增加現金儲備，補充現金流和所需運營資金。到港股掛牌日，威馬汽車預計還將完成不少于5億美元的股權融資。”
除資金方面，APOLLO出行與威馬汽車還計劃于近期發布X@A量產智能轎跑，預計價格在10萬美元以上。
