- 長城汽車：全球化布局，大戰(zhàn)略可期
- 2020年03月18日 來源：證券時報
提要：中信證券發(fā)布長城汽車的研報指出，公司從2018年開始，進行了一系列戰(zhàn)略調(diào)整和內(nèi)部改革。
中信證券發(fā)布長城汽車的研報指出，公司從2018年開始，進行了一系列戰(zhàn)略調(diào)整和內(nèi)部改革。隨著“9+5”全球化生產(chǎn)布局以及“七國十地”研發(fā)布局的落地，長城正在全方位發(fā)生變化，從一家深耕保定當?shù)氐闹袊噺S向全球車企轉(zhuǎn)變。未來公司有望依靠俄羅斯、印度、泰國三大工廠為抓手，打開海外新興市場空間。
考慮新冠疫情的影響以及結(jié)合公司最新股權(quán)激勵目標，中信證券下調(diào)公司2020/21年EPS預測至0.46/0.56元。當前A股價格對應19/20/21年17/18/15倍PE；港股價格對應19/20/21年8/9/7倍PE；考慮行業(yè)景氣、盈利能力均觸底回升，長城海外戰(zhàn)略有序推進，維持長城汽車（A）的 “增持”評級；考慮港股當前估值具有更強吸引力，維持長城汽車（H）的“買入”評級。
責任編輯：齊蒙
