- 大額訂單紛至沓來 光伏公司鎖定上游資源
- 2022年09月15日 來源：中國證券報(bào) 作者：何昱璞 羅京
提要：隨著光伏行業(yè)的升溫，硅料市場熱度不減，硅料價(jià)格持續(xù)走高。目前，硅料供應(yīng)呈緊平衡態(tài)勢。業(yè)內(nèi)人士表示，通過簽訂長單的方式，組件企業(yè)可以提前鎖定資源，而上游廠商可以確保未來硅料出貨通暢。
今年以來，面對原材料價(jià)格上漲，光伏組件企業(yè)紛紛簽訂大額采購合同，提前鎖定上游資源。其中，硅料企業(yè)與下游企業(yè)簽訂超過200億元的銷售合同就有9個(gè)，合計(jì)金額5206.53億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，通過簽訂長單的方式，組件企業(yè)可以提前鎖定資源，而上游廠商可以確保未來硅料出貨通暢。
大單頻現(xiàn)
作為硅料龍頭，通威股份今年以來連續(xù)斬獲多個(gè)超級大單。今年3月，隆基綠能與通威股份簽訂442億元大額訂單。通威股份7月1日公告，與美科硅能源和雙良節(jié)能簽訂合計(jì)金額為1204.1億元的硅料銷售合同。
9月9日，組件生產(chǎn)商晶科能源發(fā)布公告稱，公司及相關(guān)子公司與通威股份相關(guān)下屬子公司就原生多晶硅購銷達(dá)成協(xié)議，簽訂了多晶硅購銷框架協(xié)議。公司及相關(guān)子公司向通威股份相關(guān)下屬子公司將采購約38.28萬噸多晶硅產(chǎn)品。按照中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)2022年8月31日公布的國內(nèi)單晶致密料成交均價(jià)30.51萬元/噸(含稅)測算，預(yù)估該合同總金額約1033.56億元。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年以來，通威股份、新特能源(特變電工控股子公司)、南玻A、大全能源四家硅料巨頭分別斬獲3573.66億元、1420.77億元、212.1億元和72.6億元的硅料長單，合約期限多在5年左右，訂單總額合計(jì)近5300億元。
加速擴(kuò)產(chǎn)
隨著光伏行業(yè)的升溫，硅料市場熱度不減，硅料價(jià)格持續(xù)走高。目前，硅料供應(yīng)呈緊平衡態(tài)勢。業(yè)內(nèi)人士表示，通過簽訂長單的方式，組件企業(yè)可以提前鎖定資源，而上游廠商可以確保未來硅料出貨通暢。
在硅料價(jià)格持續(xù)走高的背景下，相關(guān)上市公司紛紛宣布開啟擴(kuò)產(chǎn)模式，除了老牌廠商，一些“新玩家”也加入擴(kuò)產(chǎn)大軍。大全能源、通威股份、上機(jī)數(shù)控、特變電工等公司均公告了大手筆擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。
大全能源公告顯示，擬投資超140億元建設(shè)年產(chǎn)10萬噸高純硅基材料、年產(chǎn)30萬噸高純工業(yè)硅、年產(chǎn)20萬噸有機(jī)硅項(xiàng)目。通威股份于今年2月和8月兩次宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，合計(jì)投資金額超360億元，將分別在四川樂山、云南保山等地建設(shè)高純晶硅項(xiàng)目。
另外，南玻A在今年6月發(fā)布公告稱，擬通過公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資28億元，用于年產(chǎn)5萬噸高純多晶硅項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)。
光伏設(shè)備制造商上機(jī)數(shù)控宣布向上游硅料領(lǐng)域進(jìn)發(fā)。上機(jī)數(shù)控2月24日公告稱，將投資建設(shè)年產(chǎn)15萬噸高純工業(yè)硅及10萬噸高純晶硅項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資118億元。公司同時(shí)公告了硅片擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資24.7億元用于購置安裝滿足年產(chǎn)10GW單晶硅片產(chǎn)能所需的單晶爐、切片機(jī)及配套設(shè)備。
供需緊平衡
根據(jù)天合光能9月13日發(fā)布的公告，公司光伏產(chǎn)品以硅料為基礎(chǔ)原材料，在此基礎(chǔ)上加工成硅片、電池片，結(jié)合各類輔材最終組裝成光伏組件。如果大型硅料生產(chǎn)企業(yè)及其他輔材供應(yīng)商出現(xiàn)不可預(yù)知的產(chǎn)能波動(dòng)，或下游市場階段性超預(yù)期需求爆發(fā)，將導(dǎo)致公司原材料價(jià)格波動(dòng)。另外，受疫情等因素影響，海運(yùn)價(jià)格持續(xù)上漲，導(dǎo)致公司物流費(fèi)用大幅提升。如果原材料價(jià)格和物流費(fèi)用大幅波動(dòng)，將給公司的成本及盈利能力帶來風(fēng)險(xiǎn)。
從需求端來看，光伏市場持續(xù)火爆。根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2022年全球光伏新增裝機(jī)在220GW-250GW，同比增速超過30.4%，較2021年的21.4%增速再度提升。在此背景下，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)“跑馬圈地”的態(tài)勢。
對于硅料價(jià)格未來走勢，多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著產(chǎn)能釋放，硅料價(jià)格或逐步回歸至合理區(qū)間。根據(jù)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，2022年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能將達(dá)到117.7萬噸，2023年有望達(dá)到310.2萬噸，同比增長163.55%。
