- 高瓴第一季度持倉曝光：減倉京東、B站，重新買入造車新勢力
- 2021年05月18日 來源：第一財經
提要：數據顯示，今年第一季度，高瓴二級市場團隊加大了對中概股的投資，在美股市場持有91家公司的股票，總市值為101億美元。其中新進與增持的中概股為11家，硬科技、醫藥醫療、消費是重點投資的領域。
去年第四季度，高瓴曾“一鍵清倉”蔚來汽車、理想汽車、小鵬汽車三家造車新勢力的全部股票，這引發了業界對于造車新勢力中短期機會與風險的討論。而今日高瓴提交給SEC關于2021年第一季度末的美股持倉情況則顯示，高瓴重新買入造車新勢力。
作為亞洲地區資產管理規模最大的投資機構之一，高瓴每個季度的持倉情況影響著二級市場的風向。
數據顯示，今年第一季度，高瓴二級市場團隊加大了對中概股的投資，在美股市場持有91家公司的股票，總市值為101億美元。其中新進與增持的中概股為11家，硬科技、醫藥醫療、消費是重點投資的領域。
調倉京東、B站背后
高瓴最新持倉的91家美股市場公司中，從市值看，中概股占比超60%；前十大重倉持股中，包括百濟神州、拼多多、愛奇藝、京東、泰邦醫藥、天境生物等中概股。
第一季度新進和增持的中概股有11家，包括貝殼、華住、網易等，高瓴在該季度還重新買入阿里和新能源汽車蔚來、小鵬。
與此同時，一季度高瓴也對京東、嗶哩嗶哩等明星中概股進行了減倉。同樣調倉的還有在線教育行業，在行業監管趨嚴的背景下，高瓴賣出了好未來和一起教育。
第一季度，多家明星中概股經歷了股價攀升不斷創下歷史新高、隨后又大波回調的過山車般的經歷。
Wind數據顯示，在今年2月份，京東和嗶哩嗶哩的股價相繼創出新高，嗶哩嗶哩在去年四季度上漲106%，但此后兩家公司股價經歷一路下滑。與股價最高時相比，目前嗶哩嗶哩、京東股價下跌均超30%。
在線教育的情況類似，好未來曾在今年2月創下了股價新高、股價達90美元，此后在線教育股幾乎集體一路下跌，現在好未來股價距離最高點時已接近“腰斬”。
中概股回調的背后，今年以來美國10年期國債收益率持續上行，體現了市場對于通脹以及美國經濟復蘇帶來刺激政策退出的悲觀預期，對高增長、高估值科技股的估值邏輯和估值水平造成壓力，此外，受SEC推進《外國公司問責法》落地影響，中概股也一度遭受重創。
持倉的變化體現了投資機構根據市場研判所進行的倉位調整。 此外，包括嗶哩嗶哩在內，越來越多的中概股在第一季度赴港二次上市， 這也為調整頭寸提供了靈活空間。
百濟神州成第一重倉股
同樣在美股市場經歷股價大幅變動的，還有新能源汽車股。去年第四季度，新能源車股票經歷一波大漲，小鵬僅11月就暴漲超200%。該季度，高瓴對新能源車股票進行了“一鍵清倉”。但到了今年第一季度，三家造車新勢力股價持續下跌，小鵬更是下跌超60%，高瓴重新進行了新一輪建倉。
在新能源車領域，高瓴還在A股和港股市場投資了比亞迪股份、長城汽車。
圍繞新能源汽車和芯片、光伏等綠色新基建領域，高瓴今日表示已經組建了專門的氣候變化投資團隊，在碳中和領域的投資規模已經達到了500億人民幣。
相比持倉不斷動態變化的新能源車股，萬國數據和Salesforce依舊是高瓴在云計算、大數據上的重要持倉股票，而高瓴對于生物醫療類的持倉也較為穩定。
例如，百濟神州已經多個季度位列高瓴前五大重倉股，在本季度持倉市值中位列第一。其91個持股公司中，醫藥醫療領域的企業占比近一半。
高瓴最新數據顯示，目前在全球醫療健康產業中已投資200余家企業，其中，國內企業100余家。此前高瓴聯席首席投資官、合伙人易諾青曾評價，今天健康產業生機勃勃的景象，就像當年信息產業爆發前夜。
