- *ST永泰成功“摘星” 預計2020年凈利潤同比增逾30倍
- 2021年01月18日 來源：中國證券報·中證網
提要：1月17日晚，*ST永泰發布業績預告，預計2020年凈利潤為46億元-48億元，同比增長逾30倍。
1月17日晚，*ST永泰發布業績預告，預計2020年凈利潤為46億元-48億元，同比增長逾30倍。同時，公司表示，1月15日，上海證券交易所同意撤銷對公司股票實施的退市風險警示，并對公司股票實施其他風險警示。這意味著經歷債券違約、背負782億元負債能源巨頭終于成功“摘星”。
能源巨頭重整完成
公告顯示，2020年12月30日，公司收到晉中中院送達的《民事裁定書》，裁定確認公司重整計劃執行完畢，并終結公司重整程序。
回溯此次重整，ST永泰耗時3個月完成重整程序。2020年9月25日，晉中中院裁定受理債權人豫煤礦機對永泰能源的破產重整申請。同時，根據《股票上市規則》的相關規定，公司股票于2020年9月29日被實施退市風險警示，股票簡稱改為*ST永泰。公告顯示，截至2020年前三季度，*ST永泰資產總計1071億元，負債規模782億元，負債率為73%。
2020年12月16日，公司召開第二次債權人會議和出資人會議，分別對重整計劃及出資人權益調整方案進行審議表決，《重整計劃(草案)》以及《出資人權益調整方案》均獲得高票通過。根據出資人權益調整方案，本次重整主要通過資本公積金轉增股票，永泰能源將以現有總股本約124.26億股為基數，按照每10股轉增7.88股的比例實施資本公積金轉增股本，共計轉增約97.92億股股票。轉增股票不向原股東進行分配，而是全部按照本次重整計劃的規定向債權人進行分配，以抵償債務及支付相關重整費用。重整計劃顯示，債權調整及受償具體方案包括有財產擔保債權和普通債權。
重整方案顯示，對于擔保債權公司延期12年分期清償，利率執行5年期LPR(4.65%)；對于普通債權每家債權人50萬元以下的部分以現金方式清償，超過50萬元的債權部分，按照20.78%的比例延期12年分期清償，利率執行5年期LPR的7折，剩余債權以永泰能源資本公積金轉增股票按照1.94元/股的抵債價格進行以股抵債。
根據公司公告顯示，本次業績大幅預增也得益于公司完成重整工作后為公司帶來的重組收益，實現相關債務重組收益凈額約45.1億元。
回歸常態化經營
永泰能源主要業務為電力業務及煤炭業務，兩項業務收入合計占比超過75%。公司自2009年開始涉足煤炭行業，目前主要從事煤炭業務的3家子公司分別為華熙礦業、康偉集團以及銀源焦煤。公司2019年原煤產量911萬噸，三家子公司目前共有14座在產礦井，合計產能975萬噸/年，公司在產礦井主要分布在山西省靈石縣和沁源縣。公司擁有的煤炭資源保有儲量總計38.43億噸，其中，優質焦煤資源保有儲量共計9.22億噸，優質動力煤資源保有儲量共計29.21億噸。值得注意的是，雖然遭遇流動性危機，但公司優質資產依然具備價值。2020年三季度財報顯示，公司前三季度實現營業收入157.38億元，實現凈利潤1.98億元，同比增長51.39%。
華西證券分析認為，永泰能源煤炭、電力等業務板塊具有較為穩定的盈利能力，但由于有息負債規模較大，公司每年需承擔較大的財務成本，導致公司整體盈利能力受到制約。重整計劃實施后，我們認為將有效降低有息負債規模，減少公司的財務成本，提升公司的整體盈利能力，公司也有望回歸穩健向上的常態化經營階段。
公司表示，煤炭業務方面，永泰能源將創新煤炭生產運作管理，將煤炭產能從975萬噸/年提升至1155萬噸/年，后續恢復融資功能后，還將開發現有優質煤炭儲備項目，實現年新增產能300萬-600萬噸。
東北證券研報也顯示，在煤炭行業經歷了供給側改革后，公司主營業務盈利趨于穩定。近期由于我國與主要焦煤進口來源國關系緊張，通關出現一定程度的不暢，在供給無法有效釋放的情況下，焦煤價格出現快速上漲，公司煤礦資源具備一定的稀缺性。
