- 陜西煤業(yè)：資源稟賦突出，兼具成長(zhǎng)特性
- 2020年03月02日 來(lái)源：證券時(shí)報(bào)
提要：華泰證券指出，公司礦區(qū)位于神東、陜北及黃隴基地，區(qū)域煤質(zhì)優(yōu)、開(kāi)采成本低、允許產(chǎn)能擴(kuò)張，資源優(yōu)勢(shì)明顯，得益于小保當(dāng)?shù)韧懂a(chǎn)，公司產(chǎn)能仍在增長(zhǎng)。
華泰證券指出，公司礦區(qū)位于神東、陜北及黃隴基地，區(qū)域煤質(zhì)優(yōu)、開(kāi)采成本低、允許產(chǎn)能擴(kuò)張，資源優(yōu)勢(shì)明顯，得益于小保當(dāng)?shù)韧懂a(chǎn)，公司產(chǎn)能仍在增長(zhǎng)。此外，控股股東陜煤化集團(tuán)煤炭資源儲(chǔ)量豐富，如近期進(jìn)入聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)的曹家灘、正在規(guī)劃的爾林兔等，陜煤化集團(tuán)與公司有避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)協(xié)議。預(yù)測(cè)公司2019-2021年業(yè)績(jī)分別為116/124/126億元，對(duì)應(yīng)PE分別為6.98/6.52/6.42倍。綜合參考可比公司估值法、DDM模型，公司目標(biāo)價(jià)為9.05-9.10元，首次覆蓋給予公司“增持”評(píng)級(jí)。
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