中信建投指出，公司二季度盈利企穩(wěn)回升，鈷價(jià)有望帶動業(yè)績持續(xù)反彈。預(yù)計(jì)公司2019年到2021年的營收分別為221.81億元、256.76億元和253.33億元，同比增長-14.6%、15.8%和-1.3%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤20.09億元、37.80億元和38.74億元，同比增長-56.7%、88.2%和2.5%；每股EPS分別為0.09元、0.18元和0.18元。每股凈資產(chǎn)分別為2.82元、2.97元和3.14元。2019年到2021年的對應(yīng)PE分別為40.0倍、21.3倍和20.7倍，PB分別為1.3倍、1.3倍和1.2倍。考慮到礦產(chǎn)銅行業(yè)步入高景氣周期，鐵合金業(yè)務(wù)迎來結(jié)構(gòu)性利好，給予公司增持評級，2019年45倍PE，目標(biāo)價(jià)4.05元。