- 金正大37億關(guān)聯(lián)交易預(yù)付款存疑 經(jīng)營現(xiàn)金流凈流出15億驟降203%
- 2019年05月09日 來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)
提要：4月29日金正大公布業(yè)績快報修正公告，公司2018年實現(xiàn)營業(yè)收入154.8億元，同比下降21.9%；凈利潤(歸屬于母公司所有者的凈利潤)只有4.21億元，同比下降41.1%；經(jīng)營性現(xiàn)金流卻意外的由上年的14.9億元驟降至-15.4億元，同比下降203.2%。
一則業(yè)績快報修正公告讓復(fù)合肥龍頭企業(yè)——金正大的蹊蹺大額關(guān)聯(lián)交易浮出水面。
4月29日金正大公布業(yè)績快報修正公告，公司2018年實現(xiàn)營業(yè)收入154.8億元，同比下降21.9%；凈利潤(歸屬于母公司所有者的凈利潤)只有4.21億元，同比下降41.1%；經(jīng)營性現(xiàn)金流卻意外的由上年的14.9億元驟降至-15.4億元，同比下降203.2%。
讓人疑惑的是，現(xiàn)金流吃緊的情況下，其高達37.14億元大額預(yù)付賬款的關(guān)聯(lián)交易竟然并無實物交割。而且審計機構(gòu)發(fā)現(xiàn)公司以前年度存在無實物流轉(zhuǎn)的貿(mào)易性收入，這說明公司有虛構(gòu)收入的嫌疑。截止目前證監(jiān)會山東監(jiān)管局對公司出具了行政監(jiān)管警示函。
相比業(yè)績快報修正報告公布之前，公司股價已經(jīng)下跌超過三成。金正大如何解釋巨額預(yù)付賬款的去向擺脫目前困境，是所有投資者最為關(guān)心的問題。
凈利潤逐年下降
“金正大復(fù)合肥連續(xù)八年全國銷量領(lǐng)先，金正大中國復(fù)合肥領(lǐng)導(dǎo)品牌” ，中國CCTV綜合頻道1臺每年常駐廣告依舊在播，可金正大往日賺得盆滿缽滿的風光不再。
2018年金正大營業(yè)和凈利雙降。其營業(yè)總收入為154.8億元，同比下降21.9%；凈利潤只有4.21億元，同比下降41.1%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤未3.6億元，同比降低45.1%。
而且其業(yè)績下降趨勢愈發(fā)不可收拾。今年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入43.9億元，同比下降36.1%；凈利潤2.7億元，同比下降48.3%。
自從2015年創(chuàng)造了11.12億元凈利潤的最好水平，公司業(yè)績逐年下滑。長江商報記者梳理發(fā)現(xiàn)，公司2015-2018年凈利潤為11.12億元、10.17億元、7.15億元、4.21億元，同比下降幅度為8.57%、29.64%、41.10%。
公司主營復(fù)合肥、緩控釋肥、水溶肥、生物肥、土壤調(diào)理劑等。報告期內(nèi)，其綜合毛利率為22.2%，同比上升6.1個百分點。
毛利雖然在增長，但受原料單質(zhì)肥價格持續(xù)走高的影響，其銷量大幅下滑。同花順數(shù)據(jù)顯示，2015-2018年金正大肥料銷量為466.93萬噸、537.34萬噸、617.75萬噸、689.21萬噸、540.97萬噸，去年同比減少20.51%，
37億元關(guān)聯(lián)交易預(yù)付賬款存疑
日前，證監(jiān)會山東監(jiān)管局對公司出具警示函。公司董事長萬連步、財務(wù)負責人李計國、董事會秘書崔彬收到了采取監(jiān)管談話措施的行政監(jiān)管措施決定書。
起因是公司在4月30日披露的《2018年年度報告》及《2018年度內(nèi)部控制評價報告》等公告中，報告期內(nèi)未按規(guī)定進行披露公司與諾貝豐(中國)農(nóng)業(yè)有限公司(簡稱“諾貝豐”)等關(guān)聯(lián)方發(fā)生大額資金往來。而且審計機構(gòu)發(fā)現(xiàn)公司以前年度存在無實物流轉(zhuǎn)的貿(mào)易性收入，這說明公司有虛構(gòu)收入的嫌疑。
審計結(jié)果顯示，公司與關(guān)聯(lián)方諾貝豐發(fā)生大額資金往來。截止2018年12月31日，預(yù)付款項余額為37.14億元，截止審計報告日尚未收到貨物，也未收回款項。公司與日照昊農(nóng)貿(mào)易有限公司、臨沂綠力商貿(mào)有限公司等單位發(fā)生較大金額資金往來，并通過預(yù)付款項核算，截至2018年12月31日預(yù)付該等單位款項余額6.08億元，也并沒有實物商品被采購入庫。
根據(jù)金正大4月30日披露的《控股股東及其他關(guān)聯(lián)方占用資金情況審核報告》，2018年期初，金正大對諾貝豐的預(yù)付款項為-560.9萬元，2018年度往來累計發(fā)生金額68.53億余元，2018年度償還累計發(fā)生金額為31.34億余元，2018年期末往來資金余額為37.138億元。往來形成原因為往來款，往來性質(zhì)為經(jīng)營性往來。
長江商報記者通過天眼查查詢發(fā)現(xiàn)，諾貝豐是一家水溶肥一體化整體解決方案提供商。注冊資本1.12億美元，注冊地為山東省臨沭縣經(jīng)開區(qū)，和金正大及金正大控股股東同屬臨沭縣。諾貝豐的股東共3個：諾貝豐投資有限公司65.29%、松嶺基金有限公司24%、金正大生態(tài)工程集團股份有限公司10.71%。而該關(guān)聯(lián)交易情況公司并未披露。
經(jīng)營性現(xiàn)金流下降203%
金正大財務(wù)混亂和業(yè)績下降的同時伴隨而來的是經(jīng)營性現(xiàn)金流的大幅流出，年報顯示，去年公司經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額為-15.38億元，相比上年的14.90億元，同比下降203%。
公司去年經(jīng)營性現(xiàn)金流流出192.35億元，同比增長8.32%，創(chuàng)出歷史新高。經(jīng)營性現(xiàn)金流流出的因素有很多，大額的預(yù)付賬款是一方面，另外一方面是銷售費用的大幅增長。
近四年公司的銷售費用分別為8.33億元、10.18億元、14.56億元、17.14億元，同比增長22.13%、43.06%、17.74%，銷售費用占營業(yè)收入的比例也不斷升高，2018年銷售費用占到營業(yè)收入的比重達11.07%。2018年公司支出廣告費用為5.12億元，是銷售費用中的最大一筆支出，占比29.84%，超過了扣非凈利潤1.41倍。
金正大給出的原因是，公司18年以來加速“親土1號”的市場拓展，但推廣費用相應(yīng)增加，僅第四季度單季度各項費用加總預(yù)計為2億元。
酸鹽堿土面積已占耕地面積60%以上，長期以來的過度施肥等因素導(dǎo)致土壤質(zhì)量嚴重退化。在此背景下，相關(guān)部門提出到2020年化肥零增量的目標。2018年公司推出以“親土一號”為代表的親土種植系列產(chǎn)品。“親土一號”是否能成為公司業(yè)績的增長動力只能留待以后發(fā)展證明。
