- 產能不足 折疊屏手機“一機難求”
- 2022年01月24日 來源：中國證券報·中證網
提要：1月22日，記者走訪深圳多家線下渠道商發現，折疊屏手機仍然“一機難求”。業內人士認為，目前供應鏈環節涉及很多新物料，良率較低，產能仍然不足，廠商備貨也不充足，導致折疊屏手機“一貨難求”。
日前，OPPO、華為、榮耀相繼發布折疊屏手機。1月22日，記者走訪深圳多家線下渠道商發現，折疊屏手機仍然“一機難求”。業內人士認為，目前供應鏈環節涉及很多新物料，良率較低，產能仍然不足，廠商備貨也不充足，導致折疊屏手機“一貨難求”。
頭部廠商爭相發布新產品，售價拉低，折疊屏手機需求量開始提升。多家機構預測，2022年折疊屏手機出貨量將超過1500萬部，同比翻倍增長。新賽道吸引廠商進入，目前，屏幕、鉸鏈、UTG玻璃保護蓋板等國內供應鏈企業已在布局。隨著供應鏈成熟起來，成本下降，折疊屏手機售價將下降，市場滲透率將逐步提升。
產能不足?處起步階段
1月22日，記者在深圳市南山區一家榮耀渠道商走訪時，店內工作人員稱，店內沒有榮耀折疊屏手機現貨，需要從其他門店調貨，但需加價。
在深圳市南山區一家OPPO授權體驗店，記者了解到，OPPO?Find?N折疊屏手機也缺貨。這款手機每部售價7699元起，點燃了市場行情。1月10日OPPO稱，OPPO?Find?N折疊旗艦手機全網預約量突破100萬部。
1月18日，榮耀CEO趙明表示：“首銷的折疊旗艦榮耀Magic?V火爆程度超出了我們預期，出現了全渠道一機難求的情況。我們正在加班加點安排生產，同時啟動預約預售，將根據排隊順序盡快發貨?！?/p>
在折疊屏手機市場，三星和華為是領先的廠商。三星市場策略頗為激進，2021年8月，三星發布Galaxy?ZFlip3，售價下探至每部7599元，拉動全球折疊屏手機出貨量。研究機構DSCC報告稱，2021年第三季度，全球折疊屏手機出貨量達到260萬部，環比增長215%，同比增長480%。三星占據折疊屏手機出貨量的93%，華為出貨量排名第二，占比為6%。2021年12月，華為P50寶盒8988元起售，這也是華為首款售價1萬元以內折疊屏手機。
業內人士認為，盡管折疊屏手機價格已從每部1萬-2萬元下探至萬元以內，由于價格仍昂貴，產品面向小眾市場，這也導致品牌商不敢備貨太多。此外，由于供應鏈環節涉及很多新物料，良率低，產能仍然不足。
一位手機產業鏈公司高管對記者表示，折疊屏手機是手機市場的“明珠”，由于定價高，它的用戶群主要是商務人士和電子產品“發燒友”。OPPO折疊屏手機售價超出用戶心理預期，用戶群開始擴大。
面板廠商維信諾相關負責人對記者表示，折疊屏幕可以將“小身材、大顯示”完美結合，適配辦公、娛樂一體等應用場景。目前全球頭部手機廠商對于柔性折疊屏幕均有強烈需求。同時，近兩年折疊屏手機多個關鍵部件越來越成熟，如在柔性屏、鉸鏈、柔性蓋板以及內容適配等方面克服了很多問題。折疊屏手機受到消費者認可，需求量快速上升。
對于市場供需不匹配問題，維信諾相關負責人表示，目前折疊屏手機市場處于起步階段，在頭部手機廠商中剛呈現出全面開花狀態。由于折疊屏手機價格定位為品牌高端，供應量相對較少，普遍“一機難求”。面板廠對折疊屏的整體出貨量也較有限，且在積極降成本和提升產品質量，以應對將要到來的更大規模市場空間。
領先蘋果?有降價空間
趙明認為，2022年折疊屏手機是國內安卓廠商進入高端機市場的很好契機，市場規模將快速放大。折疊屏手機再也不是試水產品，它可以作為主力旗艦手機所使用。未來，直板手機和折疊屏手機將并行發展。
CINNO?Research預測，2022年全球折疊屏手機銷量有望達1569萬部，同比增長107%。西南證券預計，2022年全球折疊屏手機出貨量將達到1800萬部-2000萬部，同比增長超過100%，滲透率從2021年的0.18%上升至1.83%。
趙明認為，手機廠商要能夠打造全方位滿足消費者在產品閉合態、展開態上的使用需求的折疊屏產品。很多供應商表示，對于折疊屏手機，他們要與榮耀一起把產業鏈做好、做大。
業內人士預計，2022年，vivo也將推出折疊屏手機。作為消費電子行業領頭羊，蘋果卻還未推出折疊屏手機。一位蘋果產業鏈公司人士曾對記者表示，蘋果現在的策略求穩，等待折疊屏手機進入“走量”階段才會發布。據天風國際分析師郭明錤預測，蘋果可能在2023年推出折疊屏iPhone，預測2023年折疊屏iPhone的出貨量為1500萬部-2000萬部。
中信建投分析稱，目前折疊屏手機仍存在一些不足，需要改進，如折痕、重量、價格和成本偏高等問題。
維信諾相關負責人表示，目前折疊屏手機仍屬“嘗鮮類”高端機，價格略高。雖然折疊屏手機價格近兩年快速下調，但仍有進一步下降空間。就屏幕廠商來說，柔性AMOLED廠商主要通過提升產品良率、降低顯示屏的原材料成本等方式來降低產品價格，目前成熟柔性顯示產品的良率已經達到一個很可觀數據。未來，隨著產業鏈的協同降本以及終端產品的加大應用和面板產能的更多釋放，折疊屏良率還有繼續提升的空間，產品價格也會進一步下降。
OPPO首席產品官劉作虎認為：“供應鏈、產業鏈成熟后，折疊屏手機市場很快會有變化，可能不到兩年，折疊屏手機價格將和現在旗艦機價格相當，賣到每部五六千元。大家要思考有沒有更多創新體驗?！?/p>
中信證券稱，看好折疊屏手機市場技術成熟度提升后帶來的成本下降，預計未來翻蓋式占主導，主流價格帶降至每部5000元-8000元。未來隨價格中樞下移，折疊屏手機市場有望高速增長，預計2025年全球出貨量超6500萬部。短期市場仍由三星主導，2022年有望占據60%-65%份額。
提前布局?搶食蛋糕
折疊屏新賽道市場火了，產業鏈公司也將受益。長信科技董秘陳偉達對記者表示，折疊屏手機放量可能對少數公司更有利，即能夠提供增量元器件的公司。
中信建投認為，折疊屏手機產業鏈的關鍵技術點和價值增量主要為柔性OLED、UTG玻璃保護蓋板、鉸鏈和轉軸。
從柔性OLED來看，目前主要是三星、京東方、TCL科技、維信諾等面板廠商供貨。維信諾相關負責人稱，隨著國產手機公司不斷加強折疊屏手機布局和國內龐大的消費需求，未來2年內將會有更多折疊屏手機上市，維信諾也將有更多市場份額，有望引領國內折疊屏供貨。
從UTG玻璃保護蓋板來看，三星在2020年推出UTG玻璃保護蓋板折疊屏手機后，引領市場潮流。券商分析稱，此前折疊屏手機大多采用在彎折性能、成本等方面更優的CPI（無色透明聚酰亞胺薄膜）蓋板。未來，UTG（超薄玻璃）保護蓋板將逐步替代CPI成為折疊屏蓋板的主流材料。三星目前是主要供應商，OPPO?Find?N采用三星UTG玻璃保護蓋板方案。
有產業鏈人士對記者透露：“小米和vivo即將推出的折疊屏手機可能也采用三星UTG玻璃保護蓋板。”
A股少數行業公司正在布局UTG玻璃保護蓋板，記者了解到，長信科技目前是UTG玻璃保護蓋板技術儲備領先的公司之一。陳偉達對記者說：“UTG比CPI方案視覺感官效果更好，相對不易劃傷和產生折痕，但成本更高。公司研發包括UTG玻璃保護蓋板在內的多種適用于UTG的元器件，目前已在配合客戶進行樣機測試，得到了終端客戶的認可，也拿到了確定性訂單。客戶說搭載UTG玻璃保護蓋板的折疊屏手機上市速度將加快。只要客戶需要，我們隨時能量產?！?/p>
鉸鏈是折疊屏手機關鍵技術點，但制作難度高。劉作虎表示，鉸鏈的關鍵不是制造，而是設計環節。設計要靠手機廠商自己的功底，OPPO花了4年時間迭代鉸鏈。
券商預計，到2023年，折疊屏手機鉸鏈市場規模有望達60億元以上。這也讓一些廠商進行市場布局。精研科技證代王濤對記者表示，在折疊屏手機上，公司從2019年開始先后向三星和某國際前三的消費電子品牌商供貨鉸鏈中的MIM零件。2020年，公司開始配合客戶做整個鉸鏈的研發，目前在試樣階段。折疊屏手機市場正在擴容，給公司帶來新的業務增長點。但鉸鏈空間范圍小，零件個數多達上百個，設計難度高。在折疊屏手機市場，三星和華為是先發品牌，其他品牌要切入市場，還要規避先發品牌的專利。
