- 歌爾股份旗下歌爾微電子擬引入15家戰投
- 2021年03月02日 來源：中國證券報·中證網
提要：歌爾股份3月1日晚公告稱，公司控股子公司歌爾微電子股份有限公司（簡稱“歌爾微電子”）擬增資擴股引入15家外部投資者。
歌爾股份3月1日晚公告稱，公司控股子公司歌爾微電子股份有限公司（簡稱“歌爾微電子”）擬增資擴股引入15家外部投資者。本輪投資者以自有資金或自籌資金向歌爾微電子合計增資21.5億元，其中6058.01萬元計入歌爾微電子新增注冊資本，其余計入資本公積，本輪投資者合計取得歌爾微電子增資擴股后10.41%的股權。本輪投資完成后，公司持有歌爾微電子股權由95.88%變更為85.9%，未導致合并報表范圍發生變化。
值得注意的是，歌爾股份去年11月10日披露歌爾微電子籌劃分拆上市事項。業內人士指出，歌爾股份本次為歌爾微電子引入外部投資者，意在加速推進分拆上市工作。
股東陣容豪華
本次引入戰投前，歌爾微電子由歌爾股份、姜龍、宋青林分別持股95.88%、2.06%和2.06%。
記者注意到，參與歌爾微電子的戰投方多達15家。其中，歌爾股份控股股東歌爾集團有限公司（簡稱“歌爾集團”）參與增資2億元，其余的是地方國資和具有投行背景的PE機構。
國資入局與產業合作緊密相關。青島微電子創新中心有限公司（簡稱“青島微電子”）以5.5億元成為本輪出資額最大的戰投方。天眼查顯示，青島微電子系青島嶗山區財政局全資持有，而歌爾微電子即落戶于嶗山區。有公開報道稱，嶗山區是山東省微電子產業創新創業活力最強的區域之一。又如山東省榮成市國資委旗下的榮成市城建投資開發有限公司出資1億元，而榮成市政府與歌爾集團合作建設的榮成歌爾產業園在2020年10月正式啟用，榮成市政府稱將進一步發揮歌爾集團在微電子領域優勢，加快在微電子產業方面的發展。
具有投行背景的機構積極參與。中信建投子公司中信建投投資有限公司出資1億元，中信建投子公司中信建投資本管理有限公司擔任執行合伙人的共青城春霖股權投資合伙企業（有限合伙）出資9000萬元，由中金公司子公司擔任執行合伙人的中金啟辰（蘇州）新興產業股權投資基金合伙企業（有限合伙）出資4500萬元。
歌爾股份稱，本次交易有利于進一步提升公司的核心競爭力，推動微電子業務的發展，多元化股東結構，符合全體股東的長遠利益。
意在加速推進分拆
歌爾股份去年11月10日披露，公司同意歌爾微電子籌劃分拆上市事項，并授權公司及經營層啟動分拆歌爾微電子上市的前期籌備工作，包括但不限于可行性方案的論證、組織編制上市方案、簽署籌劃過程中涉及的相關協議等上市相關事宜，并在制定分拆上市方案后將相關上市方案及與上市有關的其他事項分別提交公司董事會、股東大會審議。
歌爾微電子成立于2017年10月31日，注冊地位于青島市嶗山區。資料顯示，歌爾微電子主要從事公司MEMS麥克風、MEMS傳感器、微系統模組等相關產品的設計、制造和銷售，產品主要應用于智能手機、智能無線耳機、可穿戴產品、汽車電子等領域。根據國際調研機構Yole Développement的研究報告，在2019年全球MEMS產業企業收入排名中，歌爾微電子位列第9位，是唯一一家進入全球前十的中國企業。
未來前景被看好
歌爾股份在前期已進行微電子業務的相關整合，2019年底將濰坊微電子、榮成歌爾相關股權增資至歌爾微電子。目前，歌爾微電子業務主要聚焦為MEMS MIC、傳感器、SIP業務，2019年收入為24.2億元，占上市公司總營收的7%，凈利潤為3億元，占上市公司凈利潤的23%。
中信證券研報指出，歌爾股份分拆歌爾微電子上市聚焦MEMS及SIP業務，通過融資給予該業務更好的資源與成長空間。同時，公司通過股權激勵核心員工，綁定其與公司發展的利益，未來如獨立上市成功，則有望進一步推動員工的積極性。
開源證券表示，歌爾微電子分拆后將獲得充分的資本支持，提升聲學MEMS產品研發能力及量產能力，推動零件板塊的成本下行，加快業務垂直一體化，把握TWS耳機、AR/VR終端產品的迭代浪潮。
