- 棒杰股份：收購華付信息 變身“人工智能算法+應用場景”雙驅動企業
- 2020年12月17日 來源：中國證券報·中證網
提要：12月16日晚間，棒杰股份披露重組草案，擬以重大資產置換的方式，實現從服裝到人工智能的跨越。
12月16日晚間，棒杰股份披露重組草案，擬以重大資產置換的方式，實現從服裝到人工智能的跨越?！ ?/p>
重組草案顯示，棒杰股份擬以除庫存股外的全部資產及負債作為置出資產，與張歡、黃軍文等人持有的華付信息51%股權進行資產置換，置出資產最終由上市公司實際控制人陶建偉及陶士青、金韞之共同指定的主體承接。交易完成后，棒杰股份將控股華付信息，從而切入火熱的人工智能賽道。而華付信息進入上市公司平臺后，也將借助平臺優勢，進一步提升競爭力和盈利能力?！ ?/p>
今年以來，人工智能領域迎來龍頭上市浪潮：“AI四小龍”中的依圖科技、云從科技近期申請科創板上市已獲受理。與“AI四小龍”紛紛啟動IPO相比，華付信息選擇以重組方式登陸A股市場，并有望成為A股人工智能行業重組第一例?！ ?/p>
資料顯示，華付信息屬于“技術算法+應用場景”雙驅動型公司，其核心競爭力很大程度在于懂得如何用人工智能為各行各業賦能，這是騰訊、平安等巨頭成為它的大客戶的原因，也是其很快實現盈利并高速增長的原因?！ ?/p>
根據收益法評估，華付信息100%股權評估值為14.91億元，此次擬置入的華付信息51%股權對應估值為7.61億元，在此基礎上，該部分置入資產的交易價格為7.6億元。上述資產置換后，陶建偉等擬以8240.78萬股股份（占總股本的17.94%）和8000萬元現金作為支付對價，承接上述置出資產。其中，陶建偉與金韞之合計向張歡轉讓上市公司5.36%的股權。交易完成后，棒杰股份將剝離目前無縫服裝相關業務，置入華付信息51%股權，成為一家基于軟件技術及AI算法的行業解決方案提供商。
公司表示，此次交易構成重大資產重組，但由于實際控制人陶建偉仍為上市公司第一大股東、實際控制人，因此，此次交易不構成重組上市。同時，為了保持上市公司控制權穩定，陶建偉及其一致行動人陶士青承諾在重組完成后36個月內增持不低于6%的股權，而張歡承諾，重組完成后36個月內不主動增持，且并不謀求控制權，黃軍文、婁德成等小股東承諾重組完成后36個月放棄所持股份的表決權。
與以往重組方案相比，棒杰股份該交易設計的視角有一定的新穎之處。首先，公司采用資產置換的方式對主營業務進行調整，既將現有傳統業務置出，又裝入了較有發展前景的資產，用一次交易實現“一買一賣”兩個步驟；其次，由于采用資產置換方式，而不是常見的發行股份收購資產，降低了方案復雜程度，也不會過分攤薄公眾股東股比收益；再次，華付信息股東在出讓51%股權后，還將持股上市公司，從而使得標的資產未來業績承諾更有保障。
