云知聲科創板首發上市申請近日獲受理。公司此次擬募集資金約9.12億元，分別用于人工智能技術中臺建設項目、面向物聯網邊緣計算的人工智能芯片研發平臺建設項目、基于人工智能技術的智慧醫院解決方案建設項目以及補充流動資金項目。

開發智能語音技術

云知聲是一家為企業和用戶提供智能語音技術和綜合解決方案的人工智能企業。公司本次擬發行不超過2025萬股，占公司本次發行后總股本的比例不低于25%。本次發行可以采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行股票數量不超過首次公開發行股票數量的15%。

云知聲專注于智能語音技術和綜合解決方案的研發和應用。公司產品已在家電、生活、消費電子、城市空間、出行、教育、醫院和辦公等場景中實現產業化應用。為持續提升技術領先性和加速技術產業化，公司募集資金投資項目緊密圍繞主營業務進行。

具體看，人工智能技術中臺建設項目總投資30138.50萬元，擬在公司現有全棧人工智能技術體系的基礎上，結合物聯網時代全域網絡和全域鏈接的特點，通過深入研發Atlas超算平臺、語用計算、知識圖譜、智能芯片等技術，結合不同行業場景化應用的需求及特點，致力于打造多模態、智能化的完整解決方案，提升用戶交互體驗，助力傳統產業的智能化升級。

面向物聯網邊緣計算的人工智能芯片研發平臺建設項目總投資31668.8萬元，旨在通過人工智能芯片研發，提升物聯網終端的邊緣計算能力，提高應用領域內的芯片設計水平，形成一系列人工智能芯片IP，拓展和豐富人工智能應用場景及相應產品，形成成熟的人工智能邊緣側智能芯片系統，進一步完善公司“云端芯一體化”產品及解決方案。項目建設內容包括基礎能力建設、產品體系建設、解決方案建設。

基于人工智能技術的智慧醫院解決方案建設項目總投資14355.45萬元，旨在建設能力平臺、產品體系兩部分。能力平臺包含語音識別、語音合成、自然語言處理、知識圖譜構建、知識決策、超算平臺；產品體系包含診前、診中和診后三部分產品。其中，診前產品包括癥狀分診、信息查詢、位置指引、娛樂聊天；診中產品包括智能候診、語音綜合解決方案、醫技科室語音助手、病歷生成、病歷質控、智慧病房、會診和病歷討論、病房陪護；診后產品包括智能隨訪、健康管理。

補充流動資金主要用于滿足業務規模擴大、客戶增加及產品擴容帶來的資金需求。結合未來三年戰略發展目標及資本結構規劃，擬補充流動資金15000萬元。

2017年至2019年及2020年上半年，公司分別實現營業收入6114.07萬元、19656.43萬元、21924.84萬元和8468.93萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-17376.33萬元、-21347.88萬元、-27948.55萬元和-10577.91萬元。

探索商業化模式

公告顯示，公司存在短期內無法盈利且持續存在未彌補虧損的風險。

云知聲指出，公司核心技術的商業化探索仍在持續進行，營業收入規模較小。同時，為持續構建核心技術和產品體系、保持競爭力，公司持續加大研發投入。報告期各期，公司分別凈虧損17376.33萬元、21354.87萬元、29188.73萬元和11181.14萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈虧損分別為17727.72萬元、22943.82萬元、31712.48萬元和11036.41萬元，虧損規模較大。公司目前仍在不斷探索新的業務方向并相應適當調整經營策略，同時需要繼續保持在研發支出、產品開發方面的投入，并持續建設銷售渠道、提升品牌影響力，因此預計公司短期內仍無法實現盈利。

招股說明書顯示，公司存在金額較大的累計未彌補虧損。截至2020年6月30日，公司未分配利潤為-46329.04萬元。公司預計未來一段時間未彌補虧損將持續擴大，無法進行現金分紅，對股東的投資收益會造成一定程度的不利影響。

研發投入大

報告期各期，公司研發投入分別為9999.83萬元、15256.38萬元、25823.17萬元和9242.94萬元，占營業收入的比重分別為163.55%、77.62%、117.78%和109.14%。報告期累計研發投入占累計營業收入的比重為107.4%，研發費用投入占比高于同行業水平，研發費用規模增長較快。

公司堅持核心技術自主可控，構建了自下而上的全棧人工智能技術體系，自主搭建了Atlas超算平臺，將機器學習等前沿技術廣泛應用于信號降噪增強、語音識別、聲紋識別、語音合成等技術開發，并取得了多項發明專利。全棧人工智能技術體系建設具有周期較長、投入較高的特性，對研發人員能力要求較高，需要公司投入大量的時間及資金進行開發、整合及完善。

公司指出，人工智能技術發展變革較快，新技術層出不窮。公司正在持續進行核心技術的研發，且當前人工智能的落地應用受到場景碎片化的影響，仍需要進一步進行模塊化改造，高研發投入的模式導致公司存在盈利周期較長的特點。