中泰證券指出，手機廠商通過精分客戶群和優化性價比在龐大的經濟機型市場搶占份額。元器件組件多樣化和客戶結構精細化，讓客戶定位、硬件選型、供應鏈管理、柔性生產和快速投放成為決勝關鍵。ODM龍頭聞泰具備全景圖設計經驗、立足本土的強大制造和供應鏈把控力，成為直接影響下游格局的產業樞紐。5G終端新形態迭出，聞泰協同安世，正快速成長為智能終端研制的平臺型企業。

之前預計2020和2021年歸母凈利潤為31.35億和41.13億元。考慮到今年ODM出貨量持平2019年，且單機盈利保持較高水平，明后年出貨量持續向上；同時安世突破新客戶和國產替代空間釋放將為明后年增長引入強勁動力。上調盈利預測，預計2020-2022年公司實現歸母利潤為32.12、47.09和59.4億元，假設今年能夠完成定增和配套融資方案，則2020-2022年對應EPS分別為2.58、3.78和4.77元。未來幾年行業發展景氣度高企，公司兩項業務均為產業龍頭，比較優勢將持續凸顯，聞泰科技目前被明顯低估，建議長期戰略性配置。