宜搜科技近日回復了科創板上市申請文件的審核問詢函，主要涉及歷次增資及股權轉讓的背景、原因及合理性、真實性、價格確定依據；相關主體之間是否存在對賭協議或類似安排等。公司此次擬募集資金不超過6.38億元，用于數字內容推薦平臺升級項目及研發中心建設項目。

回復問詢函

針對股權代持的問題，宜搜科技回應稱，公司歷史上存在的股權代持事項已徹底還原，截至本審核問詢函回復出具之日，公司股份不存在代持的情況。

針對股權轉讓的問題，公司回應稱，公司股權轉讓的受讓方并非公司的主要供應商或主要客戶，除汪溪為公司實際控制人外，其他受讓方在受讓公司股份前與公司之間不存在關聯關系；歷次股權轉讓價格公允，不存在利益輸送的情形；公司在股轉系統掛牌期間的股權轉讓符合股轉系統的相關規定。

保薦機構認為，報告期公司歷次增資及股權轉讓真實，具備合理的商業背景，定價依據合理，作價公允，歷次增資及股權轉讓款項均已實際支付完畢；公司歷史上存在的股權代持事項已徹底還原。保薦機構指出，2015年12月，公司各股東增資作價不一致的原因系發行人拆除VIE架構前后境內外投資者權益承接及公司引入新的投資者所致，該次增資的股東與公司、公司的主要供應商或主要客戶不存在關聯關系，該次增資不存在糾紛或潛在糾紛，不存在利益輸送的情形。公司股權轉讓及整體變更時公司股東已經履行了相應的納稅義務或根據上述實際情況無需履行相關納稅義務，不存在違法違規情形。

募投項目圍繞主業

招股說明書顯示，公司本次擬發行股票數量不超過2667萬股，公開發行股份數量不低于本次發行后總股本的25%。本次發行可以采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行股票數量不超過首次公開發行股票數量的15%。本次股票發行成功后，扣除發行費用后的募集資金凈額合計約6.38億元。

其中，數字內容推薦平臺升級項目擬投入募集資金約5.13億元，研發中心建設項目擬投入募集資金約1.25億元。

募集資金投資項目的建設圍繞公司主營業務展開，致力于提升公司研發實力和服務能力，是主營業務的強化和延續。公司的經營模式不會發生變化，項目實施后有利于增強公司獨立性，也不會新增同業競爭。

數字內容推薦平臺升級項目方面，是在包含公司APP、H5頁面等數字內容平臺的智能推薦引擎架構基礎上，通過購買新設備、系統升級、增加人員，進一步完善底層技術支撐，升級公司的產品功能，從而提升公司產品的用戶粘性。此外，公司通過加強版權內容采購數量，打造更加開放的內容供應平臺，為用戶提供更加優質豐富的數字內容，有利于進一步增強公司作為數字內容分發商的市場競爭力。

研發中心建設項目擬通過租賃辦公場地，配置與技術研究、開發相關的軟、硬件設備，新增人員的方式整合公司現有研發資源，打造一個全新的研發中心，并圍繞智能推薦引擎繼續深入開展課題研究。

加大研發投入

招股說明書顯示，2016年-2018年及2019年1-3月份，公司分別實現營業收入37157.72萬元、40045.62萬元、41040.79萬元和10509.41萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4576.45萬元、5157.27萬元、6518.69萬元和1254.17萬元。

報告期內，公司研發投入分別為5417.12萬元、5608.36萬元、5177.2萬元和1368.05萬元，占同期營業收入比例分別為14.58%、14%、12.61%和13.02%。截至2019年3月末，公司共有119名員工從事底層技術研發及移動應用產品開發相關工作，占員工總人數比例51.29%，具有本科以上學歷員工占比近60%。

宜搜科技表示，公司專注于智能推薦引擎的研發，但目前所處的技術階段主要基于機器學習方向的應用和研究。深度學習方面，國內整體處于神經網絡的初級階段，公司將加大在深度學習方面的研發投入力度，緊跟技術前沿，不斷更新完善現有核心技術，確保公司在移動數字內容領域的持續競爭力。

人才團隊建設方面，公司將通過建立有效的激勵機制和人才保護措施，在現有人員的基礎上，根據公司的業務發展需要逐步擴充人才隊伍。同時，加強員工培訓機制，鼓勵持續學習，為公司的發展壯大奠定基礎。公司將建立海外業務團隊，設立研發部、內容部、市場部，通過布局海外內容和海外渠道以快速拓展海外市場。隨著公司業務規模擴張及人員增加，尤其是海外市場業務的開展，對公司管控業務及人員能力將提出更高要求。

公告顯示，公司是一家專注于將智能推薦引擎應用于移動互聯網數字內容場景的高科技企業。通過十多年來在數據挖掘、推薦算法等領域的技術積累，公司搭建起以推薦技術為內核，以多種移動數字內容產品為表現形式的智能推薦引擎。依托于智能推薦引擎，公司為終端用戶提供閱讀、音樂、漫畫、游戲等移動數字內容推薦服務。同時，公司為廣告客戶提供精準高效、個性化的移動互聯網營銷服務。

針對盈利模式，公司表示，依托于智能推薦引擎，公司深耕閱讀、音樂、漫畫、游戲等移動數字內容領域，通過APP、H5頁面等方式，將符合用戶個性化需求的數字內容推薦給終端用戶，并以“內容付費”或“免費+廣告”的方式實現盈利。