- 燕麥科技：蘋果不影響公司直接客戶自主采購
- 2020年02月25日 來源：中國證券報(bào)
提要：燕麥科技回復(fù)了上交所第二輪審核問詢，對上交所提出的蘋果采購減少對公司的影響、銷售最終應(yīng)用于蘋果公司產(chǎn)品測試的推斷依據(jù)及準(zhǔn)確性、人工智能視覺檢測設(shè)備目前能夠?qū)崿F(xiàn)的功能等問題進(jìn)行詳細(xì)說明。
近日，燕麥科技回復(fù)了上交所第二輪審核問詢，對上交所提出的蘋果采購減少對公司的影響、銷售最終應(yīng)用于蘋果公司產(chǎn)品測試的推斷依據(jù)及準(zhǔn)確性、人工智能視覺檢測設(shè)備目前能夠?qū)崿F(xiàn)的功能等問題進(jìn)行詳細(xì)說明。
招股說明書顯示，公司擬募投資金約5.38億元，分別用于自動化測試設(shè)備及配套建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。
與蘋果關(guān)系受關(guān)注
在此輪問詢中，上交所要求燕麥科技具體分析蘋果采購減少對公司的影響，是否會間接影響燕麥科技直接客戶FPC廠商對燕麥科技的采購，是否會對公司業(yè)績造成重大不利影響。
對此，公司表示，蘋果公司對發(fā)行人采購的影響主要體現(xiàn)在其直接采購及指定采購部分，不影響發(fā)行人直接客戶FPC廠商自主采購部分。蘋果公司直接采購及指定采購的供應(yīng)商選擇是由蘋果公司決定，研發(fā)相關(guān)資料由蘋果直接提供，蘋果公司參與樣機(jī)的研發(fā)過程，樣機(jī)的驗(yàn)收由蘋果公司確認(rèn)。并且會與發(fā)行人簽署專項(xiàng)保密協(xié)議，共享部分核心技術(shù)信息。而FPC廠商自主采購的決策由其自主決定，與蘋果公司之間沒有直接關(guān)系。
在銷售最終應(yīng)用于蘋果公司產(chǎn)品測試的推斷依據(jù)及準(zhǔn)確性方面，公司回復(fù)稱，銷售最終應(yīng)用于蘋果公司產(chǎn)品測試的設(shè)備包括兩部分：一部分為蘋果公司直接采購和指定采購部分。2016年至2018年以及2019年1-3月份（簡稱“報(bào)告期”），該部分收入占營業(yè)收入的比例分別為45.90%、49.72%、41.31%、27.91%，該部分的收入是公司根據(jù)與蘋果公司直接簽訂的訂單及蘋果公司數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)中對應(yīng)的指定訂單確定；另一部分為公司下游直接客戶FPC廠商自主采購后最終應(yīng)用于蘋果公司產(chǎn)品測試的部分。報(bào)告期內(nèi)，該部分收入占營業(yè)收入的比例分別為39.83%、40.02%、48.48%、51.11%，該部分收入是公司根據(jù)被測產(chǎn)品的特征確定。
在人工智能視覺檢測設(shè)備目前能夠?qū)崿F(xiàn)的功能方面，公司回復(fù)問詢函時指出，基于AI技術(shù)的外觀缺陷檢測設(shè)備經(jīng)過3年的研發(fā)，目前有兩大系列產(chǎn)品，分別為針對FPC整張光板的檢測設(shè)備和針對FPCA單品的檢測設(shè)備。針對FPC整張光板的外觀檢測設(shè)備包括單面光板、雙面光板外觀缺陷檢測兩個型號，目前已實(shí)現(xiàn)小批量銷售；針對FPCA單品外觀缺陷檢測設(shè)備，公司已完成樣機(jī)研制并已經(jīng)給主要客戶送樣檢測。
在其他下游最終客戶的拓展情況方面，公司表示，公司直接客戶以FPC生產(chǎn)企業(yè)為主，除蘋果公司對供應(yīng)鏈管理較為嚴(yán)格會直接參與管理二級供應(yīng)商外，不存在直接開發(fā)其他終端客戶的情形。目前在消費(fèi)電子領(lǐng)域，對于FPC技術(shù)的應(yīng)用，各個終端廠商差異不大，公司有能力服務(wù)于各類終端客戶。但每個終端客戶在FPC供應(yīng)商選擇上存在差異，蘋果公司的供應(yīng)商多為全球FPC頭部企業(yè)，三星的FPC供應(yīng)商多為韓國本土企業(yè)，國內(nèi)手機(jī)品牌偏向于國內(nèi)及臺灣FPC供應(yīng)商。公司目前客戶主要以FPC領(lǐng)域的頭部客戶為主，公司下游最終客戶的拓展范圍主要取決于直接客戶FPC廠商的終端開拓情況。
募資鞏固主業(yè)
招股說明書顯示，本次擬向社會公開發(fā)行人民幣普通股（A股）3587萬股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量），實(shí)際募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后合計(jì)擬募投資金約5.38億元，分別用于自動化測試設(shè)備及配套建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。
公司表示，公司董事會對募集資金投資項(xiàng)目做出了可行性分析，認(rèn)為公司募投項(xiàng)目均圍繞公司現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)或未來業(yè)務(wù)發(fā)展方向，從項(xiàng)目實(shí)施上具有切實(shí)的可行性。本次募投項(xiàng)目將有效緩解公司產(chǎn)能瓶頸，有利于公司進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。也將進(jìn)一步提高公司的盈利能力。公司已有豐富的技術(shù)和人才積累，可以保證本次募投項(xiàng)目的順利實(shí)施，同時，本次募投項(xiàng)目也將進(jìn)一步提高公司的研發(fā)水平。此外，公司已形成完善的管理架構(gòu)和制度體系，有效支撐本次募投項(xiàng)目實(shí)施后的業(yè)務(wù)發(fā)展。
報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)收入分別為2.24億元、2.42億元、2.44億元、3562.71萬元，扣非歸母凈利潤分別為9089.16萬元、5336.46萬元、6850.9萬元、337.12萬元。
在研發(fā)投入方面，報(bào)告期內(nèi)，公司研發(fā)投入分別為2740.96萬元、3574.78萬元、4124.83萬元和672.96萬元，占營業(yè)收入的比例分別為12.26%、14.76%、16.91%和18.89%。公司憑借多年的研發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，已形成了成熟的研發(fā)、生產(chǎn)工藝體系，培養(yǎng)了一支具備豐富經(jīng)驗(yàn)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，掌握了在電學(xué)測試、聲學(xué)測試、射頻測試、光學(xué)測試、視覺測試、自動化測試和自動化生產(chǎn)及智能制造和系統(tǒng)集成等領(lǐng)域的核心技術(shù)。
行業(yè)前景廣闊
招股說明書顯示，公司主要從事自動化、智能化測試設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售，為客戶自動化、智能化生產(chǎn)提供系統(tǒng)解決方案。根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），公司所處行業(yè)為“C35專用設(shè)備制造業(yè)”。根據(jù)《智能制造發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，公司屬于智能裝備制造業(yè)。
隨著智能手機(jī)、平板電腦、可穿戴設(shè)備、汽車電子、通信等領(lǐng)域的發(fā)展，F(xiàn)PC產(chǎn)值整體呈上升趨勢。根據(jù)Prismark的統(tǒng)計(jì)，2017年全球FPC產(chǎn)值為125.2億美元，同比增長14.9%，占印制線路板總產(chǎn)值份額由2016年的20.1%上升至2017年的21.3%，全球FPC產(chǎn)值整體呈上升趨勢。近年來，中國逐漸成為FPC主要產(chǎn)地，中國地區(qū)FPC產(chǎn)值占全球的比重不斷提升，2016年中國FPC行業(yè)產(chǎn)值達(dá)到46.3億美元，中國地區(qū)FPC（含外資企業(yè)）產(chǎn)值占全球的比重從2009年23.7%已增至2016年42.5%。
在自動化測試設(shè)備行業(yè)方面，公司表示，隨著自動化技術(shù)、人工智能等各領(lǐng)域技術(shù)的不斷成熟應(yīng)用，行業(yè)自動化難點(diǎn)問題逐步得到解決。而人工成本的逐年增加，以及FPC生產(chǎn)企業(yè)對FPCA產(chǎn)品的質(zhì)量和生產(chǎn)效率提升的強(qiáng)烈需求，促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)自動化的發(fā)展。另外，隨著機(jī)器視覺、深度學(xué)習(xí)等人工智能技術(shù)在FPC測試領(lǐng)域的應(yīng)用逐漸成熟，測試系統(tǒng)的智能化程度有了進(jìn)一步的提升。
在智能視覺檢測領(lǐng)域市場方面，根據(jù)中國信通院的數(shù)據(jù)，從產(chǎn)業(yè)規(guī)模看，2017年國內(nèi)人工智能市場規(guī)模達(dá)到237.4億元，同比增長67%。其中，以生物識別、圖像識別、視頻識別等技術(shù)為核心的計(jì)算機(jī)視覺市場規(guī)模最大，占比34.9%，達(dá)到82.8億元。
