- 聞泰科技股價(jià)連續(xù)暴跌 中泰證券一周三呼買入遭打臉
- 2019年05月07日 來源：中國證券報(bào)
提要：聞泰科技昨日開盤股價(jià)跌停，收盤依舊跌停，報(bào)30.78元，跌幅10.00%。聞泰科技此前已連續(xù)四個(gè)交易日下跌，上一交易日4月30日收報(bào)34.20元，跌幅4.34%。
聞泰科技昨日開盤股價(jià)跌停，收盤依舊跌停，報(bào)30.78元，跌幅10.00%。聞泰科技此前已連續(xù)四個(gè)交易日下跌，上一交易日4月30日收報(bào)34.20元，跌幅4.34%。
2019年一季報(bào)顯示，聞泰科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入48.86億元，同比增長184.60%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤4294.96萬元。
4月10日，聞泰科技發(fā)布《聞泰科技發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案修訂稿）》。聞泰科技擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式實(shí)現(xiàn)對安世集團(tuán)的間接控制。根據(jù)安世集團(tuán)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，境內(nèi)基金持有合肥裕芯100%的股權(quán)，合肥裕芯和境外基金持有裕成控股100%的股份，裕成控股持有安世集團(tuán)100%的股份，安世集團(tuán)持有安世半導(dǎo)體100%的股份。
4月26日，聞泰科技收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《中國證監(jiān)會(huì)行政許可申請受理單》。聞泰科技表示，證監(jiān)會(huì)對公司提交的《上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)核準(zhǔn)》行政許可申請材料進(jìn)行了審查，認(rèn)為該申請材料齊全，決定對該行政許可申請予以受理。
4月下旬，中泰證券、申萬宏源、西南證券、天風(fēng)證券、中信證券5家券商發(fā)布研報(bào)看好聞泰科技。其中，中泰證券一周之內(nèi)發(fā)布3份研報(bào)，分析師均為吳友文，給予聞泰科技“買入”評級。
4月23日，中泰證券發(fā)布題為《布局5G加碼海外，ODM業(yè)務(wù)加速前行》的研報(bào)，表示維持聞泰科技買入評級。研報(bào)稱隨著5G驅(qū)動(dòng)的換機(jī)周期到來，聞泰科技出貨量將持續(xù)保持快速增長，同時(shí)，5G智能物聯(lián)時(shí)代將助推公司充分發(fā)揮終端ODM優(yōu)勢，有望逐步拓展至物聯(lián)端和解決方案等領(lǐng)域，構(gòu)建全新的ODM業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，而終端規(guī)模也將同倍數(shù)提升對于安世標(biāo)準(zhǔn)器件需求，推動(dòng)協(xié)同雙翼在5G時(shí)代迎來快速增長。按照目前手機(jī)業(yè)務(wù)進(jìn)行盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2019-2021年凈利潤為6.28、9.31和12.01億元。
4月25日，中泰證券發(fā)布題為《強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手拓展物聯(lián)領(lǐng)域，雙翼戰(zhàn)略迎來最好增長》的研報(bào)，稱維持聞泰科技買入評級。研報(bào)稱中國寶武鋼鐵集團(tuán)旗下的寶信軟件公司將與聞泰科技合作，在基于5G的產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、邊緣計(jì)算和物聯(lián)網(wǎng)整體解決方案等領(lǐng)域，共同探索5G技術(shù)與工業(yè)領(lǐng)域的深度融合，計(jì)劃在全球率先將基于5G的冶金行業(yè)產(chǎn)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)部署于中國寶武。聞泰科技協(xié)同雙翼戰(zhàn)略在5G智能物聯(lián)時(shí)代將迎來最好增長。
4月30日，中泰證券發(fā)布題為《2019一季報(bào)點(diǎn)評：淡季不淡，積極布局5G》的研報(bào)，表示維持聞泰科技買入評級。研報(bào)稱聞泰科技2019Q1實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入48.86億元，同比增長184.6%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利4294.96萬元，同比增長175.07%。公司業(yè)績實(shí)現(xiàn)大幅增長的主要原因是一季度通訊板塊國際一線品牌客戶出貨量增長所致。隨著5G驅(qū)動(dòng)下?lián)Q機(jī)周期到來，預(yù)計(jì)今年出貨有望過億并保持快速增長。
4月30日，申萬宏源發(fā)布題為《2019Q1通訊業(yè)務(wù)淡季不淡，投資收益助力凈利潤表現(xiàn)》的研報(bào)，分析師為楊海燕。申萬宏源研報(bào)稱，維持盈利預(yù)測，維持增持評級。聞泰科技2019Q1業(yè)績符合預(yù)期。由于安世半導(dǎo)體2018歸母凈利率大幅提升至12.8%，假設(shè)不考慮后續(xù)股權(quán)收購，維持2019/2020/2021年凈利潤預(yù)測2.0/4.5/5.2億元，聞泰科技市值部分反應(yīng)股權(quán)重組預(yù)期，維持增持評級。
4月30日，西南證券發(fā)布題為《一季報(bào)符合預(yù)期，并購安世順利推進(jìn)》的研報(bào)，分析師為劉言。西南證券的研報(bào)稱，在不考慮收購的情況下，預(yù)計(jì)聞泰科技2019-2021年EPS為0.97、1.32、1.83元。考慮到公司收購安世半導(dǎo)體后，聞泰通訊和安世半導(dǎo)體在5G通訊，消費(fèi)電子以及汽車半導(dǎo)體等領(lǐng)域客戶相關(guān)度高，協(xié)同效應(yīng)明顯，維持“買入”評級。
4月30日，天風(fēng)證券發(fā)布題為《營收同比大幅增長，安世半導(dǎo)體收購初顯效應(yīng)》的研報(bào)，分析師為潘暕。天風(fēng)證券研報(bào)表示，持續(xù)堅(jiān)定推薦公司，公司與高通深度合作，在5G方面擁有較大領(lǐng)先優(yōu)勢，預(yù)計(jì)將受益5G時(shí)代。在ODM業(yè)務(wù)方面，實(shí)現(xiàn)客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化，已經(jīng)與多數(shù)主流品牌合作，一季度國際一線品牌出貨量實(shí)現(xiàn)增長。預(yù)計(jì)2019-2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤6.50/8.20/10.67億元；安世半導(dǎo)體19-20年?duì)I收130.2/144.5億元，歸母凈利潤18.9/24.5億元。
4月30日，中信證券發(fā)布題為《2019年一季報(bào)點(diǎn)評：并購事項(xiàng)如期推進(jìn)，ODM業(yè)務(wù)再度起航》的研報(bào)，分析師為徐濤。中信證券研報(bào)稱，聞泰科技是全球智能手機(jī)ODM領(lǐng)域龍頭企業(yè)，計(jì)劃通過收購安世半導(dǎo)體79.97%股權(quán)布局半導(dǎo)體領(lǐng)域，立足消費(fèi)電子切入2000億車用半導(dǎo)體市場。考慮到公司加速突破海內(nèi)外知名客戶，終端產(chǎn)品逐步出貨，我們維持公司2019/2020/2021年EPS預(yù)測0.80/1.19/1.44元，假設(shè)2019年安世收購?fù)瓿刹⒈恚S持2019/2020/2021年備考EPS預(yù)測為1.34/1.68/1.94元。公司目前收購進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，根據(jù)備考EPS進(jìn)行估值，給予目標(biāo)公司2019年32倍PE，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)42.88元，維持“買入”評級。
