- 羅輯思維科創板上市輔導將完成 有望成知識付費第一股
- 2019年10月17日 來源：中國經濟網
提要：屢次“被上市”的羅振宇終于將傳聞落到了實處——10月15日，北京證監局官網披露了北京思維造物信息科技股份有限公司(以下簡稱羅輯思維)的上市輔導情況。
屢次“被上市”的羅振宇終于將傳聞落到了實處——10月15日，北京證監局官網披露了北京思維造物信息科技股份有限公司(以下簡稱羅輯思維)的上市輔導情況。
消息顯示，羅輯思維創始人羅振宇將攜羅輯思維沖刺科創板，輔導機構為中國國際金融股份有限公司(以下簡稱中金公司)。如進展順利，羅輯思維有望成為知識付費第一股。
業內：將成為一個標志
上市輔導情況表顯示，羅輯思維輔導前期準備工作于2018年12月就已開始，持續至今年8月；正式輔導的第一階段、第二階段預計于今年底完成，待輔導驗收完成后，輔導機構將向中國證監會申報發行材料。
前有“吳曉波頻道”價值15億元的“賣身計劃”泡湯，后有羅輯思維沖擊科創板，知識付費的資本故事總有前赴后繼者不斷講述。
此前，吳曉波試圖借道全通教育登陸創業板。今年3月，A股上市公司全通教育宣布正籌劃購買吳曉波旗下杭州巴九靈文化創意股份有限公司(以下簡稱巴九靈)96%股權。此預案披露后即引發了各方強烈關注，深交所對巴九靈自身盈利的可持續性以及本次交易的目的和協同性進行了重點關注。資本市場對“自媒體”的態度向來頗為嚴苛，加之全通教育近幾年來“買買買”不斷，深交所又對吳曉波“個人IP證券化”持質疑態度，這趟重組之路一波三折后最終失敗。
9月27日，全通教育發布終止籌劃重大資產重組公告，決定終止收購吳曉波旗下巴九靈96%股權。對此，雙方表示不會對各自業務造成影響。巴九靈更是表示上市之路并未斷絕，未來可能獨立IPO。
吳曉波折戟創業板后，羅振宇的羅輯思維能成為科創板的寵兒嗎？
記者注意到，新一代信息技術領域、高端裝備領域、新材料領域、新能源領域、節能環保領域、生物醫藥領域是《上海證券交易所科創板企業上市推薦指引》要求保薦機構重點推薦上述六大領域的科技創新企業。此外，上交所也曾在《發行上市審核問答》中指出，發行人自我評估應該重點考慮五個方面：第一、所處行業及其技術發展趨勢與國家戰略的匹配程度；第二、企業擁有的核心技術在境內與境外發展水平中所處的位置；第三、核心競爭力及其科技創新水平的具體表征；第四、保持技術不斷創新的機制、技術儲備及技術創新的具體安排；第五、依靠核心技術開展生產經營的實際情況等。
就上述標準來看，羅輯思維與科創板的要求似乎還有一定距離。“有點意外”，一位創投人士向記者表達了聽到這一消息的反應，“目前已在科創板上市、過會的公司也并沒有這樣的類型，具體還要看后續輔導、問詢情況。如果羅輯思維能開這個先河，將成為一個標志”。
投行：財務指標無障礙
公開資料顯示，《羅輯思維》2012年開播，2015年，作為《羅輯思維》出品人及主講人的羅振宇，推出了付費訂閱的內容平臺“得到”，探索知識付費的商業模式。2017年，《羅輯思維》節目由視頻形態改為音頻，并轉移至“得到”APP。2018年，羅輯思維團隊進軍在線教育，推出“少年得到”APP。在“2018時間的朋友”跨年演講上，羅振宇宣布，紫牛資金創始合伙人、前央視著名主持人張泉靈已經就任少年得到公司董事長。
作為知識付費的首倡者和踐行者，此前羅振宇與羅輯思維屢次被曝出即將上市。
2018年1月，《經濟觀察報》曾援引一位接近羅輯思維核心高層的消息稱，羅輯思維正在醞釀2018上市計劃。彼時，某大型券商投行部人士也透露稱，羅輯思維已經決定將上市地點放在A股市場。“其定位是‘知識服務運營商’，其商業模式也是專注于知識付費，其主要受眾在國內，‘知識付費第一股’的概念在A股市場或許還能贏得不錯的估值，A股上市也能為其帶來更好的品牌效應。”該投行人士稱，2017年羅輯思維利潤過億，就財務指標而言，并不存在障礙。
更早之前，一份擬Pre-IPO輪融資的文件被曝光。該文件顯示，羅輯思維擬融資9.6億元，目前估值約70億元，目標2019年底前登陸創業板，其營收與利潤數據：2015年、2016年、2017年Q1的營收分別為1.59億元、2.89億元、1.51億元；凈利潤分別為1860萬元、4462萬元、3805萬元。
對此，羅振宇曾回應稱，上市“沒有時間表”，也對“70億估值”予以否認。
記者注意到，憑借知名央視主持人的光鮮背景以及知識付費的首倡者身份，羅輯思維自誕生就得到了資本的強勢關注。
啟信寶數據顯示，自2013年起，羅輯思維就保持一年一輪的融資速度。2013年，其獲得順為資本數百萬元人民幣的天使輪融資；2014年，啟明創投在A輪注資數千萬元人民幣；2015年，中華文化產業投資基金、真格基金等均參與了羅輯思維的B輪融資；在2016年的C輪融資中，出現了梅花創投等身影；2017年，紅杉資本、騰訊產業共贏基金、英雄互娛、華興資本等共同參與了其D輪融資。
從其目前的股東結構來看，除了2位自然人股東，其余14位均為法人股東，作為靈魂人物的羅振宇以自然人身份持股30.35%。而作為羅振宇背后的女人，李天田是羅輯思維聯合創始人、CEO，網名為“脫不花妹妹”，其持股13.93%。在法人股東中，寧波梅山保稅港區杰黃罡投資管理合伙企業(有限合伙)持股16.26%，其股東包含羅振宇、李天田，李翔、李笑來等7人；中國文化產業投資基金(有限合伙)、北京紅杉合信管理咨詢中心(有限合伙)分別持有7.5%，5.85%的股份；此外，持股5.23%的寧波梅山保稅港區造物家投資管理合伙企業(有限合伙)也值得關注，在其23名合伙人中，不乏柳傳志、俞敏洪、傅盛等創投圈大牛人物。
