- 復(fù)盤王悅操縱愷英網(wǎng)絡(luò)：人生如戲 上演現(xiàn)實(shí)版間諜劇
- 2020年12月29日 來源：中新經(jīng)緯
提要：就在游族網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)始人林奇被人投毒救治無效去世之際，上海灘另一家網(wǎng)游上市公司愷英網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)始人王悅也出事了，根據(jù)上市公司12月25日晚間公告王悅犯操縱證券市場(chǎng)罪，判處有期徒刑五年六個(gè)月，并處罰金一千萬(wàn)元。
就在游族網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)始人林奇被人投毒救治無效去世之際，上海灘另一家網(wǎng)游上市公司愷英網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)始人王悅也出事了，根據(jù)上市公司12月25日晚間公告王悅犯操縱證券市場(chǎng)罪，判處有期徒刑五年六個(gè)月，并處罰金一千萬(wàn)元。
兩家公司都是借殼上市，起家都是靠網(wǎng)游，借殼時(shí)間相差無幾，創(chuàng)始人都是游戲行業(yè)少壯派，其結(jié)局都令人唏噓。
王悅事發(fā)早有預(yù)兆，根據(jù)記者掌握的信息，王悅操縱證券市場(chǎng)罪，其細(xì)節(jié)像間諜劇一般，充滿戲劇性，比如砸手機(jī)，遭遇配資合作方拖債、被手下舉報(bào)。
托底
2015年底，伴隨著游戲公司紛紛上市，愷英網(wǎng)絡(luò)借殼泰亞股份，估值63億元，復(fù)牌后的泰亞股份連續(xù)12個(gè)漲停，股價(jià)漲幅超300%。
愷英網(wǎng)絡(luò)借殼泰亞股份是以大漲之前價(jià)格做參照依據(jù)，發(fā)行價(jià)格為11.26元/股，隨著股價(jià)上漲，王悅等人富上加富，身家又漲了3倍，讓王悅領(lǐng)略到資本市場(chǎng)神奇的爆發(fā)力。
2016年3月，王悅以66億元財(cái)富，與滴滴創(chuàng)始人程維一同入選“2016胡潤(rùn)全球富豪榜”中國(guó)最年輕富豪，這一階段還有不少游戲公司老總登上這一排行榜。
愷英網(wǎng)絡(luò)借殼上市時(shí)，還有一個(gè)募資計(jì)劃，計(jì)劃以46.75元的價(jià)格發(fā)行6782萬(wàn)股，配套募資31.7億元，這個(gè)價(jià)格是以上漲過后的股價(jià)為基礎(chǔ)，2016年8月30日向投資者發(fā)出募集配套資金認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書。
同年9月7日，愷英網(wǎng)絡(luò)完成發(fā)行募資，不過縮水了，募得資金19.03億元，分別來自金元順安基金和北信瑞豐基金。
這兩只基金，穿透到最后都是王悅，王悅不僅是參與兜底，而且是事實(shí)上的出資人。
據(jù)愷英網(wǎng)絡(luò)原內(nèi)部高管透露，這次增發(fā)背后，是馬某和孫某介紹了馮某操作定增事宜，馮某找浙商銀行、民生銀行，方正證券和浙江物產(chǎn)中大做夾層出資，國(guó)民信托作為管理人，王政作為王悅的馬甲做劣后級(jí)認(rèn)購(gòu)人，用兜底協(xié)議、保本保息的方式成了兩個(gè)資管計(jì)劃，約定年息是8.5%。
就在這一時(shí)間段內(nèi)，王悅參加了清華大學(xué)五道口金融學(xué)院的EMBA課程，認(rèn)識(shí)了阜興集團(tuán)副總裁趙卓權(quán)，聊起資本運(yùn)作，引起王悅興趣。趙卓權(quán)稱阜興集團(tuán)控制了2~3家上市公司，經(jīng)他引薦，王悅拜訪了阜興集團(tuán)董事長(zhǎng)朱一棟，朱一棟表示合作沒問題，可以一起炒作，一起分錢。
有知情人士表示，王悅之所以要認(rèn)購(gòu)增發(fā)，是因?yàn)閷?duì)后市抱有期望，他期望股價(jià)漲更高后，賺更多錢。
不過認(rèn)購(gòu)后，愷英網(wǎng)絡(luò)股價(jià)遭遇快速下跌，并在2017年1月中旬創(chuàng)出27.18元的低價(jià)，導(dǎo)致兩家定增股東虧損比例最高超過40%。
愷英網(wǎng)絡(luò)股價(jià)一直不行，王悅就動(dòng)了操縱股價(jià)的念頭。
配資
2017年年初，通過杭州一位專門做配資的余姓朋友介紹，王悅認(rèn)識(shí)了浙江物恒管理有限公司和杭州奧圣資產(chǎn)管理有限公司實(shí)控人陳方。
陳方2015年經(jīng)樓某介紹認(rèn)識(shí)了溫州幫的劉某、馬某，開始做股票配資業(yè)務(wù)。此前為長(zhǎng)城影視、長(zhǎng)城動(dòng)漫、德展健康、春行精工、華平股份做過配資。
先行和陳方接觸的，是時(shí)任愷英網(wǎng)絡(luò)董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董秘的盛李原。盛李原向陳方表示，愷英網(wǎng)絡(luò)完成19億定增，要到2017年11月才解禁，到期保本價(jià)為每股51元，而現(xiàn)在股價(jià)為30元，算下來要虧損10億元左右。
陳方告訴對(duì)方，2015、2016年行情不好，做配資虧損，公司資金不夠，需要大股東出資做背書才能一起做，此外還需要大股東配合出利好。
就在2017年4月份，雙方喝咖啡時(shí)，敲定了合作細(xì)節(jié)，約定愷英網(wǎng)絡(luò)一方出資2.5億元，約定大股東為陳方的配資支付利息，股價(jià)低于42元時(shí)按固定月息支付，按照9億元月利息1.2%支付，上漲后按一定比例分成。不同價(jià)格分成比例不同，股價(jià)到51元時(shí)，王悅和陳方按照3：7比例分成。
為了聯(lián)絡(luò)，陳方專門買了兩臺(tái)蘋果6手機(jī)，一臺(tái)自用，一臺(tái)送給盛李原供聯(lián)絡(luò)使用，并在報(bào)攤買了手機(jī)號(hào)，用買來的手機(jī)號(hào)注冊(cè)微信，以實(shí)現(xiàn)信息隔離。
陳方安排資金從2017年6月開始陸續(xù)買入。這里還有一個(gè)插曲，2017年7月陳方因?yàn)椴倏v證券市場(chǎng)罪被遼寧省本溪市公安局經(jīng)偵支隊(duì)取保候?qū)?，一度失?lián)，讓王悅一方很緊張，后來陳方無事，操盤繼續(xù)。
配合
為了增進(jìn)信任彼此監(jiān)督，陳方會(huì)通過專用的微信號(hào)為盛李原一周發(fā)送2、3次賬戶持倉(cāng)明細(xì)。盛李原會(huì)照前100名大股東名單，自行核對(duì)。
盛李原則將愷英網(wǎng)絡(luò)的利好信息，提前告訴陳方。2017年7月，在愷英網(wǎng)絡(luò)發(fā)布收購(gòu)浙江盛和50%股權(quán)消息前半個(gè)月，消息已傳給陳方。2017年9月初，愷英網(wǎng)絡(luò)發(fā)布高送轉(zhuǎn)前半個(gè)月，盛李原陳方到租住的浦東新區(qū)文化東方酒店告知陳方，讓陳方繼續(xù)放心買入。
果然2017年8月27日，愷英網(wǎng)絡(luò)披露半年報(bào)時(shí)提出每10股轉(zhuǎn)增10股的預(yù)案，并在一個(gè)月后即完成除權(quán)。
此外，愷英網(wǎng)絡(luò)先后公告，在大數(shù)據(jù)、全景相機(jī)、VR/AR、小貸、P2P、消費(fèi)金融等領(lǐng)域四處開花，追逐熱門概念。
為了操盤，陳方也顯示出巨大能量，他找來不少幫手。比如梁某就受邀一起運(yùn)作過愷英網(wǎng)絡(luò)，時(shí)間在2017年11月、12月左右，梁某購(gòu)買了5千萬(wàn)~6千萬(wàn)愷英網(wǎng)絡(luò)股票。梁某當(dāng)時(shí)正在運(yùn)作華英農(nóng)業(yè)，要求陳方代持華英農(nóng)業(yè)。行話里將這種做法稱為換倉(cāng)，彼此持有對(duì)方想要操作的股票，降低風(fēng)險(xiǎn)。
陳方還找來北京寶袋財(cái)富法人李某。2017年11月，陳方告訴李某，他要買15億元的愷英網(wǎng)絡(luò)，需要10億元鎖倉(cāng)資金，鎖倉(cāng)3個(gè)月，每個(gè)月可以支付利息4%。2017年12月初，河南鄭州一個(gè)配資中介楊某，當(dāng)時(shí)在操盤豫金剛石，通過溫某認(rèn)識(shí)陳方，楊某鎖倉(cāng)1億元。
參與鎖倉(cāng)的還有薦股公司，這里面也有不少故事。
2017年12月份，前期買入的陳某為了找人接盤愷英網(wǎng)絡(luò)從而拉高出貨，就找了深圳一家薦股公司幫助鎖倉(cāng)。薦股公司答應(yīng)買入5億元，月息為5%。這家公司薦股能力頗強(qiáng)，在2017年12月推薦時(shí)一天讓客戶買入2億元，但后來薦股公司突然要求客戶全部出貨，躲過一跌。不是因?yàn)樗]股公司良心發(fā)現(xiàn)，而是合作雙方有了分歧，陳方給薦股公司打了500萬(wàn)元費(fèi)用，薦股公司認(rèn)為應(yīng)該是1000萬(wàn)元。賣出后導(dǎo)致愷英網(wǎng)絡(luò)股價(jià)大跌，陳方一時(shí)無法找到接盤資金。
本來王悅約定陳方操盤時(shí)間到2017年12月截止。2017年12月12日達(dá)到峰值29.03元(除權(quán)后)，對(duì)應(yīng)市值約415億元。
突變
未料愷英網(wǎng)絡(luò)2017年年底遇到黑天鵝，騰訊因游戲《阿拉德之怒》知識(shí)版權(quán)起訴愷英網(wǎng)絡(luò)，引起愷英網(wǎng)絡(luò)股價(jià)大跌。在杭州市錢江新城瑞晶國(guó)際大廈，王悅告訴陳方，后悔沒在12月底將19億元定增票出掉，希望陳方能繼續(xù)幫他拉股價(jià)。陳方因股價(jià)下跌要求王悅追加1億元保證金，王悅又給了陳方6000萬(wàn)元。
愷英網(wǎng)絡(luò)2018年1月8日開市起停牌，聲稱是為了重大資產(chǎn)重組，其實(shí)是為了阻止股價(jià)繼續(xù)大跌。在停牌前，愷英網(wǎng)絡(luò)釋放消息要做區(qū)塊鏈。
陳方前后從王悅及其關(guān)聯(lián)方處，拿到了3.6億元，最后6000萬(wàn)元到手后，陳方并沒有增持愷英網(wǎng)絡(luò)。
利好還在繼續(xù)釋放，2018年3月5日，愷英網(wǎng)絡(luò)提出年度分配預(yù)案，每10股轉(zhuǎn)增5股。并在2018年5、6月斥資逾10億元收購(gòu)浙江九翎網(wǎng)絡(luò)科技有限公司70%股權(quán)。
2018年3月，王悅選擇將增發(fā)股權(quán)套現(xiàn)，虧了6億元，同時(shí)也要求陳方將配資進(jìn)行清算。
在拉抬愷英網(wǎng)絡(luò)結(jié)束后，陳方覺得聯(lián)絡(luò)手機(jī)已沒用，為了安全，就在紹興公司樓下將蘋果6砸掉，一并砸毀的，還有盛李原的那臺(tái)，以消滅雙方來往痕跡。
從2018年3月份到下半年，王悅先后多次到浙江紹興柯橋區(qū)陳方的公司，去找陳方要3.6億元操盤資金，陳方稱操盤資金還沒有完全清算出來，等到清算出來后再還給王悅。陳方稱其掌握的配資出現(xiàn)不少虧損，他要等到資金到期方可逐步退還。
陳方的確沒有全身而退，但是也不至于此。
事件的進(jìn)展脫離了王悅控制，2018年3月，陳方在二級(jí)市場(chǎng)將所控制股票全部拋售后，將盈利的2000萬(wàn)元，加上一部分配資賬戶中的資金，通過大宗交易的形式承接了愷英網(wǎng)絡(luò)1.7億元的股票。這次承接，已不是和王悅約定的交易范圍，而是陳方與其他客戶的決定。因?yàn)榇笞诮灰子?個(gè)月的鎖定期，2018年9月解禁，接盤時(shí)18元，解禁時(shí)4元，虧損不少，解禁后配資賬戶金主選擇立即拋售。
到2018年11月份，陳方累計(jì)使用150個(gè)個(gè)人配資賬戶購(gòu)買。這些個(gè)人配資賬戶來源于上海、杭州、溫州、紹興等地，安排手下10多個(gè)交易員進(jìn)行下單。
后來王悅失去耐心，威脅陳方不還錢就向公安局報(bào)案，陳方開始通過金丹良賬戶轉(zhuǎn)給王悅2000萬(wàn)元，后來又打了800萬(wàn)元給王悅，尚欠王悅3.32億元沒有歸還。
這成為事件爆發(fā)的導(dǎo)火索，據(jù)悉，王悅事發(fā)純屬偶然，王悅的一位下屬獲知王悅操縱股價(jià)一事，王悅沒有從陳方處如約收到數(shù)億元資金。這位屬下一時(shí)眼紅，威脅王悅舉報(bào)此事，除非掏錢免災(zāi)，未料王悅對(duì)其不理不睬，屬下覺得受到蔑視憤而舉報(bào)，最終兩敗俱傷。
2018年7月5日，上海經(jīng)偵總隊(duì)調(diào)查股價(jià)操縱一案，2018年9月開始給王悅錄口供。2019年3月18日，王悅召開董事會(huì)將愷英網(wǎng)絡(luò)董事長(zhǎng)職務(wù)轉(zhuǎn)讓給金鋒，金鋒、金丹良也被網(wǎng)上追逃。王悅以為事情會(huì)有轉(zhuǎn)機(jī)，但并未有轉(zhuǎn)機(jī)，他選擇潛逃，2019年5月1日在江西上饒被抓獲。
在上市公司層面，自2019年3月起，除王悅外，包括副總經(jīng)理馮顯超、總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)陳永聰、董事長(zhǎng)金峰在內(nèi)的多為愷英網(wǎng)絡(luò)高管，陸續(xù)遭到公安機(jī)關(guān)調(diào)查或逮捕。當(dāng)年3月30日，公司公告稱王悅失聯(lián)，但原因不明。在回復(fù)深交所問詢函時(shí)，愷英網(wǎng)絡(luò)披露，王悅已在3月25日因個(gè)人原因向公司提出辭職。
2019年5月，愷英網(wǎng)絡(luò)公告，稱公司收到王悅的家屬送交的《告知函》，其家屬稱收到上海市公安局的《拘留通知書》，王悅因涉嫌操縱證券市場(chǎng)罪被上海市公安局刑事拘留，并由上海市公安局凍結(jié)了王悅所持的全部公司股份。
豪車豪宅
除了護(hù)盤增發(fā)資金，其實(shí)還有一個(gè)重要原因，促使王悅要維護(hù)股價(jià)。
借殼上市后，王悅沒有機(jī)會(huì)減持，財(cái)富只是賬面上的，能變現(xiàn)的辦法就是質(zhì)押融資，這也是很多原始股東的通行做法，身家大漲后，將股權(quán)質(zhì)押融資用來投資、消費(fèi)。有一段時(shí)間這些股東頻繁爆倉(cāng)，甚至出現(xiàn)實(shí)控人變更。
2016年2月，他將股票質(zhì)押給海通證券融出5億元，質(zhì)押出來的資金用來改善生活，王悅花了2.5億元買了一棟住宅，然后又買了9輛車，每輛價(jià)值都是數(shù)百萬(wàn)元，其中有一輛花費(fèi)1700萬(wàn)元。
通過質(zhì)押融資，王悅先后獲得17億~18億元，其中10億元支付了質(zhì)押回購(gòu)利息，5、6億元用于履行定增兜底承諾，向定增參與方支付本金和利息。
質(zhì)押融資最怕股價(jià)下跌，導(dǎo)致要追加抵押物，或者被平倉(cāng)，所以在2018年年初他拋售掉定增股票后，依然要不斷炮制利好維護(hù)股價(jià)。
2017年年末不少限售股解禁后選擇減持，王悅只能依靠釋放概念、業(yè)績(jī)利好，以及陳方的配資維持股價(jià)。不過沒有真實(shí)業(yè)績(jī)支撐的股價(jià)很難持久。
從信批上可以看出這種變化。2018年4月26日，愷英網(wǎng)絡(luò)披露了一季度實(shí)現(xiàn)2.47億元凈利潤(rùn)，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)的范圍為4.27億元至5.47億元。同年10月29日，公司披露前三季度盈利約為1.2億元，并預(yù)計(jì)全年的利潤(rùn)在5.2億元至6.4億元之間。到了2019年2月27日，公司又發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告修正公告，此時(shí)對(duì)2018年的利潤(rùn)預(yù)期變?yōu)?.7億元，對(duì)應(yīng)四季度實(shí)際利潤(rùn)不到5000萬(wàn)元。
可以看出，隨著高管案發(fā)，愷英網(wǎng)絡(luò)失去了維護(hù)股價(jià)的能力或動(dòng)力，放棄對(duì)全年利潤(rùn)的維護(hù)。股價(jià)也隨之暴跌。
起家
王悅為江蘇蘇州昆山人，2001年考入位于陜西西安的長(zhǎng)安大學(xué)，水文水資源專業(yè)。他喜歡的是計(jì)算機(jī)，上學(xué)時(shí)就是生意能手，并不熱心學(xué)業(yè)，而是熱衷做生意。他曾回憶，百度彩鈴廣告76頁(yè)，從第一頁(yè)到最后一頁(yè)都是他投放的。大學(xué)期間成為中國(guó)最早的個(gè)人站長(zhǎng)之一，自稱大學(xué)還沒畢業(yè)已賺到幾百萬(wàn)。
他進(jìn)入游戲行業(yè)，是因?yàn)楫厴I(yè)后進(jìn)入51.com網(wǎng)站，負(fù)責(zé)組建51游戲團(tuán)隊(duì)。最終在2008年創(chuàng)立愷英網(wǎng)絡(luò)，看到開心網(wǎng)的社交游戲火爆，他讓團(tuán)隊(duì)打造了《恐龍時(shí)代》《熱血海盜王》《捕魚大亨》三款社交游戲。
他在頁(yè)游戰(zhàn)略上聰明的綁定騰訊，2011年9月愷英網(wǎng)絡(luò)推出首款網(wǎng)頁(yè)游戲《蜀山傳奇》，依靠騰訊流量，注冊(cè)用戶超千萬(wàn)。2012年，愷英網(wǎng)絡(luò)從騰訊開放平臺(tái)的月凈分成已經(jīng)超過了2000萬(wàn)元，成為騰訊第三方游戲開發(fā)商中業(yè)績(jī)最佳者。
2015年《全民奇跡MU》推出，2016年第二季度總流水已達(dá)50億元，手游在海外如韓國(guó)、越南等東南亞共七個(gè)地區(qū)上線。僅在韓國(guó)，2016年上半年斬獲超過16億的流水。這是一個(gè)超級(jí)大IP，全球流水超百億元。
“我們不是一個(gè)純資本運(yùn)作的團(tuán)隊(duì)，我們是一個(gè)做產(chǎn)品的團(tuán)隊(duì)，最核心的是把產(chǎn)品做好。”王悅曾經(jīng)如此表示，不過從上市后來看，他并沒有做到這一點(diǎn)，他不僅頻繁釋放利好，利用配資操縱股價(jià)，而且還喪失了制造爆款游戲的能力。
在公司中，王悅并不擅長(zhǎng)技術(shù)，而是善于管理和交流，他主抓對(duì)外業(yè)務(wù)。在公司上市后，王悅將家人孩子送往新加坡，交了一個(gè)1992年出生的女友。隨著并購(gòu)進(jìn)展，他在管理上也發(fā)生了一些變化，喜歡使用一些有污點(diǎn)或者被他掌握了污點(diǎn)或者一起知道污點(diǎn)的人士，信奉”水至清則無魚“。
在戰(zhàn)略上，依靠騰訊平臺(tái)有了實(shí)力的愷英網(wǎng)絡(luò)，也不想僅僅只依靠騰訊，上線了頁(yè)游平臺(tái)“XY游戲”。這種平臺(tái)可能一時(shí)之間能吸引不少用戶，但不能像騰訊那樣穩(wěn)定廉價(jià)可靠。
當(dāng)初和他一起白手起家的伙伴們，成了犧牲品。6月28日，愷英網(wǎng)絡(luò)40多名股東及員工通過微信公眾號(hào)“愷甲騎士”發(fā)布舉報(bào)稱，員工股東持股平臺(tái)上海圣杯投資管理合伙企業(yè)和上海騏飛投資管理合伙企業(yè)的數(shù)億元利益被愷英網(wǎng)絡(luò)前董事長(zhǎng)王悅轉(zhuǎn)移。
據(jù)舉報(bào)內(nèi)容顯示，2015年愷英網(wǎng)絡(luò)借殼上市前夕，為感謝奉獻(xiàn)近十年的老員工，一起分享上市成果，出臺(tái)了股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，持股平臺(tái)為圣杯與騏飛兩家企業(yè)。但是不到6年，圣杯與騏飛所持有的愷英網(wǎng)絡(luò)股票幾乎已經(jīng)被質(zhì)押、被處置、或馬上要被拍賣。當(dāng)初購(gòu)入愷英網(wǎng)絡(luò)股權(quán)的成本并非愷英網(wǎng)絡(luò)所宣稱的1.28元/股，而是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過10元/股，其中圣杯和騏飛股東的數(shù)億元利益被愷英網(wǎng)絡(luò)前董事長(zhǎng)王悅轉(zhuǎn)移，員工們沒有分到企業(yè)上市的錢，還要為上市背上一筆稅務(wù)負(fù)擔(dān)，據(jù)了解企業(yè)上市時(shí)，股東按規(guī)定要交納一定稅負(fù)。有股東表示，這筆賬要記在王悅名下。
王悅的資金壓力也不小，2015年愷英網(wǎng)絡(luò)借殼估值63億元，王悅名下股權(quán)應(yīng)繳納3.43億元，和上海稅務(wù)部門商定2019年12月31日前繳納50%，2020年年底前繳納剩余的50%。
能將一家公司運(yùn)作上市，王悅自有過人之處，但另一方面，走進(jìn)資本市場(chǎng)也放大了他本身的弱點(diǎn)，他不能有效約束自己，迷上資本運(yùn)作鋌而走險(xiǎn)，最終不僅害了自己，也害了創(chuàng)業(yè)伙伴。
