- 天地環?？苿摪錓PO申請獲受理
- 2021年03月16日 來源：中國證券報·中證網
提要：浙江天地環?？萍脊煞萦邢薰?簡稱“天地環?！?日前申請科創板上市獲受理，中金公司為其保薦機構，擬募資16億元。
浙江天地環?？萍脊煞萦邢薰?簡稱“天地環?！?日前申請科創板上市獲受理，中金公司為其保薦機構，擬募資16億元。
招股書顯示，天地環保是國內較早從事煙氣脫硫的工程公司之一，經過近二十年環保行業專注耕耘及浙能集團環保業務整合，公司從單一的大氣治理業務發展成集氣、固、水處理等多種業務并存的綜合型環保企業。下階段，公司將在做強現有技術的基礎上進一步加大在大氣污染治理綜合解決方案、固廢綜合利用、有機廢棄物資源利用、碳中和碳減排以及環保綜合解決方案等重點領域的研發投入，全力向專業化和行業價值鏈高端轉型提升。
隸屬于浙江國資
招股書顯示，公司直接控股股東為長廣集團，間接控股股東為浙能集團，實際控制人為浙江省國資委。
天地環保主要從事大氣污染治理業務及固廢處理業務，業務范圍包括超低排放及VOCs整體解決方案、船舶脫硫系統研發與制造、脫硫特許經營、固體廢棄物綜合利用以及催化劑研發與生產、水處理等。天地環保表示，公司業務覆蓋從環保工程建設到資源利用的環保產業鏈，業務領域從以電力行業為主逐步發展至非電行業及市政相關領域，是國內少數能夠提供廢氣、固廢、水處理及資源利用的綜合方案解決供應商。
2017年-2019年以及2020年1-9月（簡稱“報告期內”），公司營業收入分別為14.12億元、14.80億元、22.68億元和21.46億元，歸母凈利潤分別為1.44億元、2.49億元、4.24億元和4.54億元。
報告期內，大氣污染治理業務收入在主營業務收入中的占比分別為55.27%、36.21%、52.42%和62.46%；固廢處理業務收入占比分別為44.73%、63.79%、47.58%、37.54%。
實現業務和市場拓展
招股書顯示，公司主要客戶主要來自于電力與船舶航運行業，報告期內向各期前五大客戶銷售金額占營業收入比重分別為59.30%、53.18%、53.12%及62.85%。目前，公司在不斷開拓非關聯方的非電行業大氣治理業務與境外船舶客戶網絡。
公司表示，隨著電力行業超低排放改造市場逐漸飽和，非電行業超低排放改造市場和VOCs治理市場尚未完全打開，公司大氣污染治理綜合解決方案收入呈下降趨勢，且行業競爭日趨激烈。公司在穩固自身行業地位的同時，也著力拓展其他大氣污染治理業務，穩步實現了業務領域從以電力行業為主轉向非電行業、市政領域并重發展，從以國內市場為主向國內國外市場齊頭并進拓展。
報告期內，公司研發投入占營業收入比重分別為4.01%、4.22%、3.99%和3.42%。通過持續不斷的技術研發和儲備，公司先后獲得255項專利，其中發明專利45項，已擁有具有自主知識產權的超低排放環保島關鍵技術及成套工藝、蓄熱式熱氧化技術、船舶脫硫集成技術、粉煤灰綜合利用技術等核心技術。公司聯合研發的“燃煤機組超低排放關鍵技術研發及應用”榮獲“國家技術發明獎一等獎”。
依托在大氣污染治理領域的核心技術優勢，公司取得了跨越式發展，先后為中國能源建設集團有限公司、中國華電集團有限公司、中國華能集團有限公司等大型電力行業知名企業以及伊犁新天煤化工有限責任公司、惠州塔牌水泥有限公司、漳州旗濱玻璃有限公司等非電行業提供了大氣污染治理產品及項目服務。
此外，根據國際海事組織于2020年1月1日開始在全球海域實行0.5%硫排放限制的規定，公司緊跟市場發展，拓展船舶脫硫業務板塊，下屬浙能邁領已為MSC、PIL等國際知名航運企業提供船舶脫硫產品。招股書顯示，公司已簽訂一百余艘遠洋輪船的合同，脫硫業務覆蓋歐洲、美洲、亞洲等國家和地區，在全球范圍內具有較廣闊的市場覆蓋和良好的市場前景。
全國輻射能力較弱
公司表示，報告期內，公司主要業務仍集中于電力領域，同行業可比公司中，龍凈環保積極開拓其他業務領域，在煤礦礦井水、微電子廢水、脫硫廢水旋轉霧化、MBR一體化、MPC、氣化灰水處理等領域取得一定突破；清新環境近年在鋼鐵、焦化、有色、石化等領域獲取了更多市場訂單；中電環保近年客戶從電力向非電大工業及市政領域拓展。與同行業可比公司相比，公司業務領域布局已延伸至船舶脫硫等領域，未來有待進一步優化。
此外，公司營業收入主要來自浙江各地區，在全國市場的占有率較低，在全國輻射范圍較小，呈現較強地域性特征。公司表示，主要因為公司固廢大多采自浙江省內燃煤電廠，而固廢產品銷售受制于運輸半徑。報告期內，天地環保浙江省內銷售占主營業務收入比重分別為67.56%、76.61%、53.38%和44.08%，且與公司在寧夏、新疆、廣東等地區存有的業務缺乏聯動性。
對此，天地環保表示，將加大技術研發力度，進行市場開拓。隨著環保行業市場化程度的提高，公司將抓住市場機遇，努力擴大業務的輻射范圍，提高公司業務在全國的市場占有率。
此次科創板IPO，天地環保擬募資16億元，投向環保及資源綜合利用產業基地（研發中心）建設項目、智慧環保綜合診斷數據平臺建設項目、固廢倉儲基地建設項目以及補充流動資金。
天地環保未來五年發展計劃顯示，碳減排與綜合利用也在計劃之中。公司表示，在碳中和目標背景下，碳捕集與綜合利用產業將迎來爆發式增長，二氧化碳捕集、利用與封存技術（CCUS）是現階段唯一能大幅度減少化石能源二氧化碳排放的技術。
