- 恒譽環保擬募資6.33億元鞏固主業
- 2020年03月17日 來源：證券時報
提要：恒譽環保近日回復了科創板上市申請文件的審核問詢函，主要涉及公司在新三板掛牌期間交易情況和運作情況是否符合相關法律法規的規定，是否受到行政處罰或被采取監管措施等。
恒譽環保近日回復了科創板上市申請文件的審核問詢函，主要涉及公司在新三板掛牌期間交易情況和運作情況是否符合相關法律法規的規定，是否受到行政處罰或被采取監管措施等。
恒譽環保此次擬使用募集資金約6.33億元，建設高端熱裂解環保裝備生產基地項目、高端環保裝備制造產業園（一期）、企業信息化與管理中心系統建設項目及補充流動資金項目。
回復問詢函
恒譽環保指出，公司股票于2016年5月25日起在全國股轉系統掛牌公開轉讓，轉讓方式為協議轉讓，符合《全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）》等相關法律法規及業務規則的規定，不存在因掛牌相關事項受到證監會、全國股轉系統的行政處罰或自律監管措施。保薦機構、發行人律師認為，公司在新三板掛牌時的信息披露情況與發行人申報文件提供的信息存在部分差異，主要是根據國家會計政策變更、不同掛牌及上市板塊信息披露要求差異等調整披露內容。本次公司的申報文件更能如實反映發行人的實際經營情況，與新三板公開披露信息不存在重大差異。
公告顯示，保薦機構、發行人律師認為，公司歷次股權轉讓及增資的原因合理，且履行了必要的內部決策和外部審批備案程序；除因股權代持及搭建海外紅籌上市架構無償轉讓外，歷次股權轉讓及增資定價公允，股權轉讓及增資款均已按照約定支付；歷次增資及股權轉讓款均來源于股東的自有資金，來源合法；歷次增資及股權轉讓均為股東的真實意思表示，除歷史上存在的少量股權代持已經于2010年4月徹底解除外，不存在委托持股、信托持股、股權代持、利益輸送或其他利益安排，不存在糾紛及潛在糾紛。
對于前五大供應商信息披露存在差異的原因，公司稱，本次發行上市申報文件對前五大供應商信息披露口徑進行了擴大調整，包含了勞務服務采購等金額；同時根據調整后的披露口徑，對前五大供應商披露范圍重新進行了認定。2017年度山東華邁環保科技有限公司（供應商一）采購金額調增241.76萬元，為調整增加勞務采購及廠房租賃金額。2017年度根據調整后的披露口徑金額大小，將提供運輸服務的濟南萬航國際物流有限公司調入前五大供應商，將濟南晨輝不銹鋼有限公司調出前五大供應商披露范圍。
此外，公司本次發行上市的申報文件，對研發費用認定標準及歸集范圍重新進行了規范核算，調整減少2017年度研發費用89.58萬元。
業務體系升級
招股說明書顯示，恒譽環保擬公開發行股票不超過2000.27萬股（不含采用超額配售選擇權發行的股份數量）。募集資金總額將根據市場情況和向投資者詢價情況確定。本次發行募集資金扣除發行費用后擬合計投入資金約6.33億元，用于高端熱裂解環保裝備生產基地項目、高端環保裝備制造產業園（一期）、企業信息化與管理中心系統建設項目及補充流動資金項目。
公司表示，本次募投項目是對公司現有業務規模和業務體系的發展和升級，可進一步提高公司核心技術水平，增強公司市場競爭力和盈利水平。
具體來看，高端熱裂解環保裝備生產基地項目擬建于山東省濟南市高新區創新谷片區，西臨海棠路，北臨丹桂路，規劃用地34661平方米。項目擬投資約26853.84萬元，用于建設單層廠房、多層生產樓、研發大樓及配套服務用房，并引進先進研發設備和其他配套設備。高端熱裂解環保裝備生產基地項目具體分為“年產35臺/套高端熱裂解環保裝備項目”和“研發中心建設項目”。
高端環保裝備制造產業園（一期）擬建于山東省濟南市高新區創新谷片區，坐落于丹桂路以南，海棠路以西，規劃用地26545平方米。項目擬投資約21819.24萬元，用于建設多層廠房、配套用房及地下建筑，并引進先進生產設備。高端環保裝備制造產業園（一期）建成后可新增年產25臺/套高端熱裂解環保裝備的生產能力。
企業信息化與管理中心系統建設項目擬投資約4645萬元，對公司現有的財務管理系統、客戶管理系統、售后服務系統、OA系統、人力資源系統、檔案管理系統等進行整合、升級、替換，同時新建產品生命周期管理系統（PLM）、研發設計優化云仿真系統、生產執行系統（MES）、質量管理與優化系統（QMS）、設備智能遠程運維系統、設備預測性維護系統、精準營銷系統、供應鏈協同系統等，對現有的數據中心采用混合云方式進行升級改造。
1億元將用于補充流動資金。根據公司未來發展具體需要投入，滿足公司業務對運營資金的需求。
生產規模擴張
公告顯示，2016年-2018年及2019年上半年，恒譽環保營業收入分別為3812.79萬元、5288.63萬元、25151.99萬元和13356.13萬元，2016年度-2018年度復合增長率達到156.84%；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為529.84萬元、1205.99萬元、7893.99萬元和4154.55萬元，2016年度-2018年度復合增長率為285.99%?？傮w來看，公司財務狀況良好，生產規?？焖贁U張，盈利能力較強，為募投資金項目提供了良好的實施環境。
業績增長的同時，恒譽環保主營業務綜合毛利率呈現逐年下滑態勢。報告期內，公司主營業務的綜合毛利率分別為57.73%、53.22%、46.12%和44.18%。公司稱，主要是公司重點發展大客戶，對于重點項目或大型項目給予更高的資源和成本投入所致。
值得注意的是，恒譽環?？蛻艏卸认鄬^高。公司前五大客戶營業收入金額占當期主營業務收入的比重分別為100%、100%、98.47%、100%。其中，第一大客戶順通環保報告期內營業收入金額占當期主營業務收入總額的比重分別為100%、66.07%、64.45%、66.84%。
報告期內，恒譽環保的研發投入占比逐年下滑，研發投入占營業收入的比例分別為11.38%、10.37%、4.04%和3.31%。
