- 上市公司頻頻參與設立私募基金 投資青睞先進制造業
- 2022年11月14日 來源：證券日報
提要：上市公司參與設立私募基金的目的不同。有的公司是為了整合相關行業資源，培育和打造新的利潤增長點，提升公司整體盈利能力；有的公司是為了依托專業投資機構的專業團隊優勢、項目資源優勢，尋找具有良好發展前景的項目；還有公司是為支持其傳統業務轉型升級，借此作為橋梁拓展新業務。
今年以來，上市公司參與設立私募股權投資基金的熱情高漲。
日前，上海優寧維生物科技股份有限公司發布公告表示，與多家資管公司共同簽署了《上海引領接力行健私募基金合伙企業（有限合伙）合伙協議》，擬共同出資設立上海引領接力行健私募基金合伙企業（有限合伙）（暫定名，具體以企業登記機關核準為準）。
《證券日報》記者梳理上市公司公告發現，截至11月13日，年內已有近50家上市公司設立或參股私募股權投資基金。其中，多家公司參與設立的私募基金擬定資金規模或首期募集金額逾億元，參與公司包括九州通、江蘇雷利、新希望、恒瑞醫藥等。
記者發現，上市公司參與設立私募基金的目的不同。有的公司是為了整合相關行業資源，培育和打造新的利潤增長點，提升公司整體盈利能力；有的公司是為了依托專業投資機構的專業團隊優勢、項目資源優勢，尋找具有良好發展前景的項目；還有公司是為支持其傳統業務轉型升級，借此作為橋梁拓展新業務。
此外，有公司表示要圍繞其產業鏈進行提前布局，充分利用專業投資機構在相關領域的項目資源優勢、產業生態優勢和投研能力優勢，進一步提升公司的產業整合能力和綜合競爭力。
全聯并購公會信用管理委員會專家安光勇在接受《證券日報》記者采訪時表示，設立私募基金對于上市公司來說，相當于手中有更多可出的牌，靈活性有所增加。上市前企業更多關注的是公司內部的發展。而隨著企業上市，相關的游戲規則發生了變化，要考慮更多的因素，包括各種技術動向等等。通過這些私募基金，上市公司可以在自己業務相關的產業鏈上進行更多布局，可迅速了解行業發展動態，并形成自己的生態圈。
同時，從大部分公司的投資方向來看，生命健康、計算機、新消費、醫療、人工智能等高新技術產業領域最受青睞。
中信證券研報指出，從A股設立產業投資基金的節奏上來看，大致與PE/VC投資節奏相近；從行業分布來看，醫藥、計算機、機械行業已經設立較多的產業投資基金，國防軍工、食品飲料、電力設備及新能源、基礎化工行業近五年來加快設立產業投資基金。綜合政府引導基金、CVC基金和明星機構的股權投資行為，可以觀察到市場中重要的股權投資資金正逐步趨同、形成合力，重點關注先進制造行業。這將有助于中國先進制造業的良性發展，推動制造業由勞動密集型向技術驅動型升級。
需要注意的是，參與設立私募基金對上市公司來說機遇和風險并存。盤古智庫高級研究員江瀚告訴《證券日報》記者，上市公司本身并不擅長股權投資，存在專業人才缺失、資金規模受限等問題。受到投資產業周期等因素影響，企業的盈余資金也會產生一定的波動。因此，上市公司參與設立私募基金需注意風險隔離，且重點關注私募基金對公司本身業務是否存在影響和風險，包括投資領域與上市公司主營業務是否協調的風險以及投資的虧損風險等。
