- 都是股價(jià)不給力？格力地產(chǎn)大股東股權(quán)被凍結(jié) 牽出“抽屜協(xié)議”往事
- 2019年12月02日 來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)
提要：近日，格力地產(chǎn)股份有限公司(下稱格力地產(chǎn))大股東所持股份，就因合同糾紛被相關(guān)方申請凍結(jié)，由此牽出了當(dāng)時(shí)定增時(shí)簽署“抽屜協(xié)議”進(jìn)行對賭一事。
在資本市場，如果當(dāng)初的把酒言歡看不到真金白銀，免不了要對簿公堂。
近日，格力地產(chǎn)股份有限公司(下稱格力地產(chǎn))大股東所持股份，就因合同糾紛被相關(guān)方申請凍結(jié)，由此牽出了當(dāng)時(shí)定增時(shí)簽署“抽屜協(xié)議”進(jìn)行對賭一事。
11月25日，上交所向格力地產(chǎn)下發(fā)問詢函，要求對其控股股東珠海投資控股有限公司(下稱珠海投資)股權(quán)被凍結(jié)情況，以及媒體報(bào)道公司在籌劃向相關(guān)對象定向增發(fā)股份時(shí)曾簽署“抽屜協(xié)議”進(jìn)行對賭一事進(jìn)行說明。
記者注意到，雖然格力地產(chǎn)暫未回復(fù)問詢函，但在其大股東合同糾紛的判決文書中，已經(jīng)實(shí)際反映了珠海投資曾經(jīng)簽署相關(guān)協(xié)議，并且存在未履行相關(guān)義務(wù)的情況。
股權(quán)被凍結(jié)引出事端
11月14日，格力地產(chǎn)公告稱，控股股東珠海投資所持16.83%公司股份因合同糾紛被凍結(jié)，共計(jì)3.47億股。
其中，廣州金融控股集團(tuán)有限公司(下稱廣州金控)申請凍結(jié)1億股；杭州濱創(chuàng)股權(quán)投資有限公司(下稱杭州濱創(chuàng))申請凍結(jié)5601.3萬股；華潤深國投信托有限公司(下稱華潤信托)申請凍結(jié)1.91億股。
截至目前，珠海投資持有上市公司8.47億股股份，持股比例為41.13%，累計(jì)被凍結(jié)數(shù)量3.47億股，占其所持有股份的40.92%，占公司總股本16.83%。
市場有消息顯示，這3.47億股的股權(quán)凍結(jié)原因并不簡單，與三年前格力地產(chǎn)定向增發(fā)股份時(shí)，珠海投資簽署的“抽屜協(xié)議”有關(guān)。
相關(guān)報(bào)道稱，2015—2016年，格力地產(chǎn)籌劃向相關(guān)對象定向增發(fā)公司股份時(shí)，珠海投資與廣州金控曾簽署“抽屜協(xié)議”進(jìn)行對賭，華潤信托與珠海投資發(fā)生合同糾紛的項(xiàng)目為上述定增的“通道業(yè)務(wù)”。因相關(guān)方未能及時(shí)履約，廣州金控、華潤信托等申請財(cái)產(chǎn)保全。
資料顯示，當(dāng)時(shí)格力地產(chǎn)的定增價(jià)格為6.78元/股，而截至11月28日收盤，股價(jià)僅為4.82元/股。折價(jià)如此之多的情況下，參與定增的幾方機(jī)構(gòu)此舉也值得理解。
針對“抽屜協(xié)議”的相關(guān)報(bào)道，上交所要求格力地產(chǎn)說明相關(guān)事項(xiàng)是否屬實(shí)，以及是否按規(guī)定履行了信息披露義務(wù)，是否存在重大遺漏。
同時(shí)，對于格力地產(chǎn)14日披露的凍結(jié)事項(xiàng)，問詢函要求公司說明是否與“抽屜協(xié)議”“通道業(yè)務(wù)”有關(guān)，并補(bǔ)充披露本次訴訟凍結(jié)事項(xiàng)的具體事由。
三年前定增埋“根源”
珠海投資與幾方機(jī)構(gòu)的合同糾紛一事，起源于三年前。
公告顯示，2016年8月，格力地產(chǎn)以6.78 元/股，向6家機(jī)構(gòu)發(fā)行4.42億股，募集資金30億元，用于香洲港區(qū)綜合整治工程、珠海洪灣中心漁港工程、珠海格力海岸游艇會(huì)工程、償還銀行貸款等項(xiàng)目。
其中，廣州金控獲配5162.24萬股、杭州濱創(chuàng)獲配3126.84萬股、建信—華潤信托—增利10號資產(chǎn)管理計(jì)劃獲配1.03億股、玄元投資元寶1號私募投資基金獲配1.03億股、泰達(dá)宏利價(jià)值成長定向增發(fā)516號資管計(jì)劃獲配1.03億股、銅陵發(fā)展投資集團(tuán)獲配5162.24萬股。
據(jù)記者查詢，11月12日中國裁判文書網(wǎng)公布了有關(guān)這起珠海投資合同糾紛的裁定書——《廣州金融控股集團(tuán)有限公司與珠海投資控股有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛一審民事裁定書》(2019)粵民初52號(下稱裁定書)。
裁定書顯示，2016年7月，廣州金控以每股6.78元的價(jià)格認(rèn)購格力地產(chǎn)5162.24萬股股票，相關(guān)股份于2016年8月3日在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司辦理完登記托管相關(guān)事宜，并于2016年8月4日上市。
而2016年7月21日，廣州金控與珠海投資簽署了《附條件遠(yuǎn)期購買協(xié)議書》(下稱協(xié)議書)，協(xié)議書第3條約定在協(xié)議生效后5個(gè)交易日內(nèi)，珠海投資或其指定主體應(yīng)對廣州金控認(rèn)購的股票進(jìn)行收購。2018年8月3日，該協(xié)議生效。
收購條件成就后，廣州金控多次催告珠海投資履行購買股票的義務(wù)，但珠海投資至今仍未履行。廣州金控認(rèn)為珠海投資的行為已嚴(yán)重違反合同法，為維護(hù)自身權(quán)益，特訴至法院。
從裁定書來看，廣州金控的求償金額為5.19億元，而相關(guān)協(xié)議類似“定增兜底協(xié)議”。
財(cái)務(wù)指標(biāo)難言健康
從裁定書顯示，珠海投資與幾方的糾紛源自于未能履行收購的義務(wù)。這背后，或許其財(cái)務(wù)狀況和低迷股價(jià)有關(guān)。
根據(jù)格力地產(chǎn)披露的三季報(bào)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入34.32億元，同比增長88.69%；實(shí)現(xiàn)凈利潤為5.02億元，同比增長28.65%。
雖然營業(yè)收入和凈利潤取得了同比增長，但是在盈利能力與負(fù)債規(guī)模方面，格力地產(chǎn)的表現(xiàn)都不理想。
三季報(bào)顯示，格力地產(chǎn)凈利率14.66%，同比下降31.51%；銷售毛利率為28.47%，同比下降33.01%；投資收益770.85萬，同比下降42.12%。
同時(shí)，格力地產(chǎn)三季報(bào)資產(chǎn)負(fù)債率75.25%，同比上升2.59%，短期借款2.36億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債21.74億元，同比上升35.24%，流動(dòng)負(fù)債壓力明顯。
在這種財(cái)務(wù)狀況之下，作為大股東的珠海投資日子也不好過。截至2019年三季報(bào)，珠海投資的8.47億持股中，40.92%的股權(quán)已經(jīng)被質(zhì)押。
同時(shí)，格力地產(chǎn)6月13日通過的《關(guān)于第四次回購股份方案的議案》顯示，擬回購的資金總額不超過4億元。截至2019年11月13日，公司第四次回購股份已累計(jì)回購5159.4萬股，占公司總股本的比例為2.5%。
現(xiàn)金回購影響著格力地產(chǎn)的償債能力，進(jìn)而影響公司的財(cái)務(wù)健康。與此同時(shí)，定增機(jī)構(gòu)不斷給格力地產(chǎn)施加壓力，或?qū)Ρ揪偷兔缘墓蓛r(jià)造成壓力，從而引起了影響的循環(huán)。
面對幾方機(jī)構(gòu)同時(shí)施壓申請凍結(jié)股權(quán)和上交所的下發(fā)問詢函，格力地產(chǎn)的“抽屜協(xié)議”已經(jīng)是“紙里包不住火”。當(dāng)前，如何能夠在保證對上市公司影響最小的情況下妥善解決問題，或許才是格力地產(chǎn)的當(dāng)務(wù)之急。
