- 寧波首富折戟跨界造車:18億債券違約 ST銀億市值腰斬
- 2019年08月21日 來源：中新經緯
提要：8月19日晚間，銀億集團旗下上市公司ST銀億公告稱，因資金周轉困難，公司未能如期兌付“H6銀億07”，2019年已登記回售債券的本息合計4.26億元。
2018年11月19日，在胡潤百富榜上問鼎寧波首富近一個月后，銀億集團董事長熊續強接受了當地媒體采訪。這時坊間已有不少關于銀億集團資金鏈緊張的傳聞，在這次采訪中熊續強回顧了自己20多年的崢嶸創業史，也坦承“銀億今天遇到的困難前所未有”，同時，這位38歲時就扔掉鐵飯碗棄政從商的寧波首富也放出豪言：銀億集團要在2020年實現銷售收入超千億元，利稅超百億元。
轉眼，2019年已經過去三分之二，銀億集團卻在資金泥沼中愈陷愈深，距離熊續強的目標也似乎越來越遠。
8月19日晚間，銀億集團旗下上市公司ST銀億公告稱，因資金周轉困難，公司未能如期兌付“H6銀億07”，2019年已登記回售債券的本息合計4.26億元。這已經是ST銀億自去年12月來第四次違約。累計未能兌付債券本息合計18億元。與此同時，ST銀億也開始了漫漫下跌之路，股價向1元逼近，年內市值已經腰斬。
轉型造車埋大雷 大額分紅引爆債務危機
在寧波當地，創立于1994年的銀億集團有“爛尾樓改造專家”之稱。熊續強瞄準了爛尾樓改造商機，從1998年起，陸續把“爛”了七八年的華僑飯店改建成了今天的華僑豪生大酒店，把原來的“金豐廣場”改造成了現在銀億集團總部所在的外灘大廈。
2008年，銀億集團實現銷售收入過百億元，跨入了百億元企業行列。在這一年，銷售過百億元對房企來說仍是一個值得驕傲的業績。中國指數研究院、中國房地產指數系統（CREIS）截至2009年1月13日的監測數據顯示，2008年僅有萬科、中國海外發展、保利地產等13家企業銷售額均突破百億大關。
如果按照既定的劇本發展，銀億集團應繼續深耕寧波市場并逐漸向全國輻射擴張，成為一家實力較強的地方性房企。不過，熊續強并不滿足于當一個房地產開發商，加之寧波房地產市場從2011年持續低迷，在此后的四年時間內均不見起色，銀億集團決定進一步轉型。
2016年，銀億集團花了120多億巨資，收購了三家國外的汽車零部件制造商——美國ARC、日本艾禮富和比利時邦奇，開始正式吹響造車的號角。
事后來看，這些大手筆的收購正是引爆銀億集團債務危機的根源，而2018年年中的大額現金股利分配則是直接導火索。
“對于觸發銀億違約的原因，市場解讀有很多，包括企業質押率過高、債務結構過度短期化、多元化經營拖累企業整體融資。但歸根結底，這一切還是源于2016年以來企業的大規模轉型擴張。”中泰證券分析師齊晟稱，在新業務的現金回款能力一般，而債務結構又朝著短期化方向發展的情況下，2018年6月公司還進行高達28.2 億元的大額現金股利分配。在緊張的現金流和高質押率雙重壓力下，公司股價下跌誘發股票被強制平倉風險，最終造成公司資金鏈斷裂，“15銀億01”未能如期兌付。
國泰君安分析師覃漢也指出，銀億股份在資金緊張，周轉壓力大的背景下卻大發股利，說明企業控股股東及其一致行動人有通過控制股利派發方案來掏空上市公司資產的嫌疑。
自去年12月“15銀億01”違約以來，截至8月20日，wind數據顯示，ST銀億旗下共有四只債券違約，總計逾期金額約為18億元。與此同時，ST銀億市值也進一步腰斬，截至8月20日收盤，每股僅報1.6元，總市值為64.45億元，年初至今市值蒸發61.23億元。
遭大股東占用資金 ST銀億會否走向退市？
2019年4月30日，ST銀億公告稱，經公司自查發現存在控股股東及其關聯方資金占用的情形，根據深交所規定，公司股票自2019年5月6日起被實施其他風險警示。
2018年年報顯示，ST銀億實際控制人存在利用其控制的關聯企業非經營性占用公司資金的情況，2018年累計發生額為31.93億元，期末余額22.48億元。
這一事項也引發了不少投資者對于公司是否會退市的擔憂。在深交所互動易平臺上，ST銀億回應稱，公司正積極督促大股東及其關聯方執行相關償債措施，盡快解決目前占用公司資金的問題，以消除對公司的影響，并將執行進展情況及時履行信息披露義務。
根據公司6月15日公告，為盡快解決銀億控股及其關聯方資金占用問題，同時保障資金的安全性，2019年6月10日，銀億控股關聯方寧波聚億佳電子有限公司以其持有的寧波普利賽思電子有限公司100%股權為上述資金占用事項提供了質押擔保，對應質押協議擔保金額為5.47億元，目前相關質押手續已全部辦理完成。
截至6月15日，除上述股權質押保障措施外，銀億控股及其關聯方已償還占用資金1.4億元港幣（折合人民幣1.23億元）及1.88億元人民幣。
不過，從目前來看，這3億多的資金還難以緩解ST銀億的資金危機。根據2018年年報，ST銀億負債總計為217.15億元，其中短期借款為27.68億元。
在去年接受《東南商報》采訪時，熊續強曾頗有信心地說，24年來，銀億經歷了1998年亞洲金融風暴、2008年全球金融危機，也經歷了2004年、2005年的樓市調控，經歷了2011年—2015年長達五年的寧波樓市低迷期。“銀億都挺過來了，并且如鳳凰浴火重生，每一次危機過后都變得更加強大。”
這一次，銀億還能否“重生”？市場拭目以待。
