- 黃金理財市場難“降溫” 專業人士提示投資黃金理性為上
- 2024年05月10日 來源：證券日報
提要：當前金價隨市場波動幅度加大，以投資為目的持有黃金的理財風險較高，而以保值、儲備為目的持有黃金才是理性選擇。投資者應結合自身風險偏好和投資目的，合理規劃資產配置，理性看待投資黃金實物與相關金融產品的市場風險。”
近期，一路飆升的黃金價格似乎“踩下剎車”，但黃金理財市場并未“降溫”。根據螞蟻集團“AI金融助理”支小寶發布的數據，截至5月8日，在該平臺上提問黃金相關問題的人數環比增長48%，同時近一個月投資者提問多涉及當日黃金行情。
投資者追問黃金理財
互聯網第三方平臺因為具有龐大的活躍用戶群體，以及可通過智能化技術提升在運營、投教等場景的服務效率，成為不少財富管理機構及投資者看重的理財渠道。
當前，互聯網黃金理財投資有多種方式，如購買實物黃金、黃金ETF、黃金期貨及黃金積存業務等。包括螞蟻財富、京東金融、騰訊理財通等在內的平臺均有涉及黃金投資的產品。比如，螞蟻財富的黃金頻道主要售賣黃金ETF聯接基金，有易方達黃金理財、博時黃金、華安黃金在售。以博時黃金ETF聯接C為例，截至5月9日，該產品近一年漲幅為19.12%，僅本周(5月6日至5月9日)瀏覽該基金的人數就超過4萬人，當前將該基金加為自選的人數更是超過50萬。此外，截至5月9日，騰訊理財通華安黃金易ETF聯接A近一年漲幅為19.50%；同期京東金融國泰黃金ETF聯接C漲幅為19.53%。
雖然金價在4月下旬迎來一輪波動，但投資者對黃金的投資熱情未減。據螞蟻財富平臺統計，截至5月8日，近一個月問支小寶黃金類問題的用戶中，問“能不能買”的用戶較前一月增長1倍，而提及“要不要賣”的用戶僅提升14%，“能不能買”比問“要不要賣”的人多；與此同時，支小寶近一月發出了上萬次針對黃金的理性投資提醒。
另一家互聯網理財平臺京東金融也在重點關注布局黃金理財業務。此前，京東金融聯合50余家基金公司舉辦財富管理二季度策略會，重點提及了黃金理財。數據顯示，一季度京東金融上線一站式黃金交易平臺，集合了積存金、黃金基金、黃金期貨、實物兌換、回收等多款產品在一個頻道，上線以來黃金頻道用戶熱情高漲。上線僅一周，用戶參與黃金相關交易和活動的增長率超2倍。
平衡投資風險
據中國人民銀行官網5月7日發布數據顯示，截至2024年4月末，我國央行黃金儲備報7280萬盎司，環比上升6萬盎司。央行自2022年11月以來開啟本輪黃金儲備增持，至2024年4月已實現連續18個月增加。
市場上，有的投資者忙著追高，有的投資者忙著變現。這輪行情應該如何看待？
中國銀行研究院研究員吳丹對《證券日報》記者表示，“近期黃金價格波動加大，短期回調風險上升，但整體仍處于歷史高位水平。本輪金價波動與多因素有關。投資者策略呈現或追高補倉、或高位變現兩種策略。實際上，當前金價隨市場波動幅度加大，以投資為目的持有黃金的理財風險較高，而以保值、儲備為目的持有黃金才是理性選擇。投資者應結合自身風險偏好和投資目的，合理規劃資產配置，理性看待投資黃金實物與相關金融產品的市場風險。”
“雖然黃金被視為一種避險資產，但其自身并不產生現金流，這意味著黃金的持有成本相對較高。低利率環境下，這種持有成本的影響不太明顯，但當利率上升時，持有黃金的機會成本增加。因此，貨幣政策的變化，特別是利率的調整，是黃金投資時需要考慮的重要因素。”北京鑫科金融發展研究院執行院長甘玉濤預測，長期而言，黃金的上漲潛力依然存在，但仍可能面臨波動。投資者應適當調整風險管理策略，平衡整體的投資風險。
博通咨詢金融業資深分析師王蓬博對《證券日報》記者表示，投資者仍應關注黃金理財背后的風險問題，盡管黃金長期來看具有較強的增值潛力，但短期價格波動或是常態，投資者應對此有所預期和準備。在涉足黃金投資時需保持理性謹慎，要基于個人的風險偏好制定合理投資策略。在挑選黃金投資產品時，產品的流動性和投資門檻是不可忽視的因素。
“黃金價格的上漲推動了黃金理財市場的發展，對于未來黃金價格的變化，短期還存在變數，未來金價可能出現較大幅度的調整或震蕩。資產波動性將增加，風險厭惡型的投資者需要謹慎考慮承受能力，個人投資者投資黃金理財方面，要注意風險。”中國(上海)自貿區研究院金融研究室主任劉斌說。
