- 嶺南股份澄清相關(guān)報道：不存在償債風(fēng)險及商譽(yù)減值等問題
- 2019年01月29日 來源：證券時報
提要：日前，有相關(guān)媒體對嶺南股份有關(guān)經(jīng)營和債務(wù)上的問題進(jìn)行了關(guān)注，對此，公司在2019年1月29日早間發(fā)布相關(guān)公告進(jìn)行澄清說明。
日前，有相關(guān)媒體對嶺南股份有關(guān)經(jīng)營和債務(wù)上的問題進(jìn)行了關(guān)注，對此，公司在2019年1月29日早間發(fā)布相關(guān)公告進(jìn)行澄清說明。
就媒體關(guān)注的短期債務(wù)問題，嶺南股份回復(fù)：公司不存在到期債務(wù)無法償還及償債缺口的情形。有媒體認(rèn)為我公司短期債務(wù)償債缺口近10億，其分析邏輯為短期負(fù)債與貨幣資金的差額就是償債缺口，兩者差距較大，就可能產(chǎn)生償債風(fēng)險；我公司2018年三季報貨幣資金為17.46億元，短期債務(wù)為26.49億元，得出償債缺口近10億。這種非專業(yè)的財務(wù)分析方式，它的假設(shè)前提是短期債務(wù)全部集中到期并且全部償還，有較多媒體以此邏輯來對上市公司進(jìn)行分析，從而得出存在償付危機(jī)的結(jié)論，對市場產(chǎn)生了巨大的誤導(dǎo)。一方面，上市公司的債務(wù)都有期限搭配，到期時間分布在12個月里面，不會在某一時間集中到期，同時經(jīng)營性現(xiàn)金流的持續(xù)流入，也將能覆蓋到期債務(wù)；另一方面，對于到期債務(wù)，在正常償還后，公司將持續(xù)獲得金融機(jī)構(gòu)的續(xù)授信，不會形成償債壓力，更不會形成債務(wù)危機(jī)。
就媒體關(guān)注的公司應(yīng)收賬款和存貨問題，嶺南股份回復(fù)：公司營業(yè)收入、凈利潤增長與應(yīng)收賬款、存貨增長是相匹配的。由于公司所處行業(yè)生態(tài)環(huán)境工程施工業(yè)務(wù)采取“前期墊付、分期結(jié)算、分期收款”的運(yùn)營模式，公司在業(yè)務(wù)前期需先行支付相關(guān)款項，隨著項目的進(jìn)展，逐步回收工程款項，因而經(jīng)營性現(xiàn)金流會有流出。隨著公司營收規(guī)模的快速增長，公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、總負(fù)債、應(yīng)收賬款、存貨、有息負(fù)債等，都會隨著規(guī)模的擴(kuò)大而增長，這是企業(yè)在發(fā)展壯大過程中的正常現(xiàn)象。隨著公司工程結(jié)算回款精細(xì)化管理的推進(jìn)及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流進(jìn)一步優(yōu)化，2018年度經(jīng)營性現(xiàn)金流有望大幅好轉(zhuǎn)。
就媒體關(guān)注的公司負(fù)債率增長問題，嶺南股份表示是公司營收規(guī)模逐年增長的正常現(xiàn)象。鑒于生態(tài)環(huán)保行業(yè)的行業(yè)特性，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，營運(yùn)資金需求的增長，負(fù)債規(guī)模會同步增長，總體債務(wù)規(guī)模會增長，資產(chǎn)負(fù)債率會有所提升，但債務(wù)規(guī)模增長不代表償債能力有問題。公司三季報顯示，公司債務(wù)總規(guī)模可控，長短期債務(wù)結(jié)構(gòu)比較合理，不存在短期債務(wù)無法償付的情況。受益于銀行等金融機(jī)構(gòu)對我公司業(yè)務(wù)的良性發(fā)展和持續(xù)優(yōu)化的財務(wù)狀況的肯定及認(rèn)可，我公司到期的銀行貸款在正常償還后，基本都得到了金融機(jī)構(gòu)的續(xù)授信融資。受益于國家對地方政府、國有企業(yè)對民營企業(yè)占款的關(guān)注，公司2018年四季度的回款也非常可觀。我公司2018年度發(fā)行了6.6億元的可轉(zhuǎn)債，今年公司將多途徑促進(jìn)該可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股。如可轉(zhuǎn)債全部完成轉(zhuǎn)股，公司資產(chǎn)負(fù)債率將進(jìn)一步下降，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。
關(guān)于擔(dān)保問題，嶺南股份表示是公司對子公司、項目公司的擔(dān)保，擔(dān)保用途主要用于公司生態(tài)環(huán)境及文化旅游主業(yè)的發(fā)展，公司及子公司無逾期對外擔(dān)保情形。
就媒體關(guān)注的股價持續(xù)下跌后的控股股東股權(quán)質(zhì)押問題，嶺南股份表示控股股東尹洪衛(wèi)先生累計質(zhì)押其持有的本公司股份213,110,174股，占其持有公司股份總數(shù)的58.85%。經(jīng)測算，假如公司股價為7元時，控股股東質(zhì)押率約為64%，假如公司股價為6.5元時，控股股東質(zhì)押率約為67%，均低于70%的警戒線，質(zhì)押風(fēng)險可控。
就媒體關(guān)注的商譽(yù)問題，嶺南股份回復(fù)，公司不存在商譽(yù)減值問題。公司通過多次并購，完善了公司的業(yè)務(wù)鏈，形成了現(xiàn)在的生態(tài)、水務(wù)、文旅的業(yè)務(wù)格局。根據(jù)過往業(yè)績情況，前述并購標(biāo)的均超額完成了業(yè)績承諾目標(biāo)；從2018年半年報及現(xiàn)有業(yè)務(wù)開展情況來看，不存在商譽(yù)減值的情形。公司對上述并購標(biāo)的的持續(xù)盈利能力持樂觀態(tài)度。
