- 曲美家居引戰投落地 產業資本助力價值創造
- 2020年03月04日 來源：中國網財經
提要：3月3日晚間，曲美家居發布公告，公司控股股東及實際控制人趙瑞海、趙瑞賓與張家港產業資本簽署《股份轉讓協議》，轉讓完成后，張家港產業資本的持股比例至10.11%；趙瑞海、趙瑞賓的持股比例分別降至27.74%和27.14%，合計持股54.87%。
3月3日晚間，曲美家居發布公告，公司控股股東及實際控制人趙瑞海、趙瑞賓與張家港產業資本簽署《股份轉讓協議》，轉讓完成后，張家港產業資本的持股比例至10.11%；趙瑞海、趙瑞賓的持股比例分別降至27.74%和27.14%，合計持股54.87%。
本次股份轉讓的價格為6.77元/股，總對價為3.34億元。不會導致公司控股股東發生變化，亦不涉及控制權變更。至此，曲美家居通過協議轉讓方式引入長期戰略投資者落地。
曲美家居表示，此舉有助于大股東降低融資杠桿，緩解股權質押風險，減少大股東融資成本，提升上市公司抗風險能力和上市公司資信能力。
引入產業資本 助力企業價值創造
實際上，在2月份，曲美家居就曾發布公告，表示公司未來擬通過協議轉讓方式引入長期戰略投資者，以優化公司股權結構，助力公司穩健發展。
有分析人士指出，此次曲美家居引入張家港產業資本作為戰略投資人，同時有助于公司優化股本結構，降低上市公司股權集中度，提高上市公司價值創造能力。
公開資料顯示，張家港產業資本為暨陽湖開發發展有限公司的全資子公司，注冊資本7.26億元，經營范圍包括實業投資、股權投資、創業投資及投資管理與咨詢等，注冊地位于張家港市。
張家港是我國第三大港口，地理位置優越，海洋運輸便利。與張家港產業資本的合作，為公司家具全球化布局、家具產品出口以及Ekornes?AS產品的進口提供了便利；張家港位于長三角中心地帶，公路、鐵路交通也很發達，是重要的交通樞紐，同時張家港用有全國最大的木材進口基地，在實木、五金、板材、皮革等家具原材料齊全配套，適合家具產業在當地的布局和發展。
“張家港地理位置優越，有利于曲美未來進出口的業務，進一步完成曲美全球化戰略。”上述分析人士強調。
同時，張家港當地經濟發達、活躍，政府部門務實高效。曲美家居發布公告顯示，張家港產業資本作為戰略投資人，不會干涉公司的戰略布局和日常經營，并能夠幫助在公司與當地政府建立良好的溝通，在稅收優惠、進出口業務以及未來產業布局上獲得更大的支持和便利。?
首次股權資本運作 定增事項同步推進
梳理發現，這次引入產業資本是曲美家居在股權上的首次資本運作，引入張家港產業資本可以直接降低大股東融資成本，間接降低上市公司財務費用。曲美家居的定增也在積極推進，公司正通過多種舉措實現降杠桿、促發展的目的。
曲美家居調整定增方案顯示，發行時間調整為在中國證監會核準后的有效期內選擇適當時機向特定對象發行股票；發行對象調整為不超過35名的特定對象；發行價格不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的80%。限售期為自發行結束之日起，六個月內不得轉讓。
除了資本動作外，實際上曲美家居自 2018 年 6 月開始進行“曲美+”戰略轉型，以市場組織架構優化和營銷改革為核心，快速推進主動營銷、互聯網營銷新模式轉型， 不斷提升曲美市場團隊和經銷商的主動營銷與前端獲客能力。
2019 年 5 月銷售端“三新”模式(新營銷、新零售、新渠道)大面積推廣以來，公司經銷商合同額增速持續快速上升，核心大商顯著增長。
曲美家居對Ekornes的整合井然有序，2019年優化EkornesAS組織架構，提升公司運營效率；在市場定位、品牌定位以及銷售策略等方面。其中IMG品牌已成功進入中國市場，在中國市場實現約600家體驗店的線下渠道布局，2019年交付產品約20,000套。2019年Stressless國內收入同比增長76.71%。
Ekornes全球也通過管理層激勵方案新設計，更加注重長中短激勵與業績目標結合；同時，公司通過推進新產品研發和核心市場營銷策略調整，進一步推動業績穩增。
曲美家居發布的2019年業績預盈公告顯示，公司預計2019年實現歸母凈利潤0.80-1.17億元，同比增長為235.45%-298.09%；扣非后歸母凈利潤為0.68-1.02億元，同比增長為292.41%-388.61%。
