- 證監會制定上市公司質量提升新三年方案
- 2022年11月23日 來源：北京商報 作者：丁寧
提要：針對監管方面擬采取的措施，沙雁也表示，深交所將深入推進監管轉型，優化分類監管，抓好頭部監管和風險問題處置，完善差異化約束機制。加強持續監管，盯緊“關鍵少數”，壓實中介機構責任，嚴厲打擊財務造假等惡性違法違規行為。強化科技監管，構建“人工+科技+平臺”深度融合的監管體系，提高監管數字化智能化水平。
上市公司是資本市場的基石，上市公司質量是經濟高質量發展重要的微觀基礎。證監會一直以來把提高上市公司質量作為重要的工作方向，近年來已取得積極進展。11月22日，在2022金融街論壇年會上，就“持續提高上市公司質量、助力資本市場行穩致遠”這一議題，證監會、深交所及相關上市公司進行了交流和討論。證監會上市部主任李明在論壇中透露，近日，證監會制定了新一輪推動提高上市公司質量三年行動方案，其中具體談到將構建“1+5+N”的上市公司監管法規體系、進一步深化增量存量改革、打造上市公司監管“工具箱”等重要內容。
制定新一輪三年行動方案
上市公司質量直接影響著市場功能的發揮，如何提高上市公司質量是資本市場的重要議題。11月22日，李明在論壇上表示，近日，證監會在廣泛調研、充分論證的基礎上，制定了新一輪推動提高上市公司質量三年行動方案。
提高上市公司質量這項工作只有進行時，沒有完成時。李明指出，當前，上市公司還面臨一些問題。比如有的公司經營效益還要改善，長期虧損或處于盈虧邊緣；有的公司市場認可度有待提高，雖然利潤總體穩步上升，但估值長期徘徊不前；有的公司發展活力還需增強，離創新驅動發展戰略的內在要求尚有差距，許多“卡脖子”領域還沒有突破性進展。
2020年，國務院印發《關于進一步提高上市公司質量的意見》，對提高上市公司質量做出了整體部署，提出了明確要求。近兩年來，證監會各方面工作取得積極進展。諸如，在上市公司情況方面，兩年來，上市公司數量快速增加，如今已正式突破5000大關。上市公司結構上也發生了深刻的變化，尤其體現在行業更“新”、規模更“大”、盈利更“好”、融資更“平衡”等方面。
此外，2020年12月以來，證監會開展了為期兩年的公司治理專項行動，發現了8073個問題，推動整改了7702個問題，整改率超過95%，一大批顯性問題得到解決。在退市方面，今年強制退市42家公司，加上2021年強制退市的17家，兩年退市家數占30多年來全部已退市公司總量的40%，解決了證券監管資源長期與風險公司的無謂糾纏。
“如果說過去兩年提高上市公司質量工作的主要特點是‘治亂’，那么，面對新形勢新要求，新一輪方案的核心將是‘提質’。”李明在論壇上這樣表示，“力爭用三年時間，使上市公司結構更加優化，市場生態顯著改善，監管體系成熟定型，上市公司整體質量邁上新的臺階。”
中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平認為，提高上市公司質量是一項長期的任務，接下來還要從大力推進上市公司并購重組、修復資產負債表方面，進一步加大退市力度方面，壓實中介機構責任方面，優化科創企業上市審核標準等方面繼續鞏固、提升工作成果。
多舉措開展重點工作
在本次論壇上，李明透露了證監會新一輪行動方案的重點工作。首先體現在上市公司制度規則方面。
據了解，證監會將全面啟動監管法規“實質性修訂”工作，補齊一批缺失的規則、修改一批滯后的規則、理順一批雜亂的規則，構建以上市公司監管條例為核心，以信息披露、公司治理、并購重組、退市和破產重整、監管執法5個方面規章為主干，以證監會規范性文件和交易所自律規則為重要組成部分的“1+5+N”上市公司監管法規體系，全面提升監管法規的科學化水平。
在交易所層面，深交所總經理沙雁也在論壇上具體談到了制度方面將采取的具體措施。沙雁表示，將加快完善創業板成長型創新創業企業評價標準，突出主板藍籌市場特色，提升市場包容性。研究進一步優化并購重組再融資機制，支持上市公司聚焦主業、規范發展、做優做強等。
此外，李明談到，上市公司的高質量發展，需要在增量存量兩端同向發力。在入口端，要持續落實優化發行上市條件的要求，嚴把審核質量關，加大資本市場對優質企業的扶持力度。在融資端，持續優化資本市場融資制度，完善并購重組監管機制，更好促進產業鏈供應鏈貫通融合。在出口端，要鞏固深化常態化退市機制，在強化制度執行上持續發力，確保退市改革執行不走形、不變樣，堅決把“空殼僵尸”和“害群之馬”清出市場；優化上市公司破產重整制度，支持符合條件且具有挽救價值的危困公司通過破產重整實現重生。
監管轉型也是證監會下一步工作的重點。李明指出，要完善全鏈條監管機制，打造上市公司監管“工具箱”，切實提升監管系統性時效性。要強化現場檢查和非現場監管聯動，進一步提高“發現問題、處置風險”的能力。要針對財務造假、占用擔保等重大違法行為的新變化新趨勢，構建監管長效機制，開展防范打擊財務造假、占用擔保的專項治理。
針對監管方面擬采取的措施，沙雁也表示，深交所將深入推進監管轉型，優化分類監管，抓好頭部監管和風險問題處置，完善差異化約束機制。加強持續監管，盯緊“關鍵少數”，壓實中介機構責任，嚴厲打擊財務造假等惡性違法違規行為。強化科技監管，構建“人工+科技+平臺”深度融合的監管體系，提高監管數字化智能化水平。
不過，提高上市公司質量光靠監管層的努力還不夠。證監會及滬深交易所在過去也曾多次表示，上市公司控股股東、實控人、董監高對上市公司高質量發展同樣至關重要。諸如，證監會主席易會滿曾表示，控股股東、實控人、董監高等既要做遵紀守法的表率，也要踐行誠信義務；強化履職能力，弘揚企業家精神，引領好企業的發展方向，帶動上市公司向更高水平邁進。
