- 入市環境不斷優化 多路“長錢”流入A股
- 2024年03月21日 來源：中國證券報
提要：隨著A股市場情緒逐漸升溫，全球基金持續買入中國股票，市場面臨的外部流動性環境開始逐漸改善。同時，結合證監會日前發布的《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見(試行)》，進一步對市場構建長期資金、資本市場與實體經濟協同發展的良性機制提出指引。
Wind數據顯示，截至3月20日，北向資金2024年以來凈流入A股市場720億元，其中，1月凈流出145.06億元，2月凈流入607.44億元，3月以來凈流入257.62億元。3月8日至18日，北向資金連續7個交易日凈流入，累計達356.45億元。
隨著A股市場情緒逐漸升溫，全球基金持續買入中國股票，市場面臨的外部流動性環境開始逐漸改善。同時，結合證監會日前發布的《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見(試行)》，進一步對市場構建長期資金、資本市場與實體經濟協同發展的良性機制提出指引。
海外資本持續凈買入中國股票
在國內經濟逐步回升向好的大環境下，海外投資者對于A股的看法也更為積極。機構人士透露，因股票估值低、企業盈利改善等因素影響，挪威的Skagen及美國的Boston Partners兩家基金近幾個月大舉增持A股、港股。
截至2月底，A股及港股在Skagen新興市場投資組合中的占比，從2023年9月的28%增至32%，高于MSCI新興市場指數的26%。A股及港股在Boston Partners新興市場投資組合中的占比升至47.5%，為6個月前的兩倍。
中國證券投資基金業協會數據顯示，全球私募巨頭漢領資本(Hamilton Lane)旗下的全資私募子公司——漢領(上海)私募基金管理有限公司已于3月18日完成備案登記。
隨著諸多積極信號出現，A股和港股市場將會受到更多全球投資者的關注。
增量資金入市可期
日前，證監會發布《關于加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見(試行)》，進一步規范了市場構建長期資金、資本市場與實體經濟協同發展的良性機制。
海通證券認為，意見要求證券公司聚焦主責主業，發揮維護市場穩定健康運行、價值發現和風險管理、服務中長期資金入市、提升投資者長期回報、助力市場高水平開放等重要功能。
分析人士表示，當前投資端改革力度不斷加大，國內經濟總體恢復向好，疊加A股市場估值具備吸引力，正是中長期資金入市的好時機。
作為“長錢”的代表，我國保險業總資產和資金運用規模近10年來保持較快增長，為發揮長期資金優勢奠定了基礎。金融監管總局數據顯示，截至2023年末，我國保險業資金運用余額達28.16萬億元，人身險公司的銀行存款、債券、股票、證券投資基金、長期股權投資基金配置余額分別為2.26萬億元、11.58萬億元、1.82萬億元、1.35萬億元、2.3萬億元，財產險公司的銀行存款、債券、股票、證券投資基金、長期股權投資基金配置余額分別為3654億元、7640億元、1265億元、1786億元、1306億元。
市場人士分析，保險資金有望成為A股市場增量資金的重要來源，預計2024年保費收入端延續改善，保險資金運用余額增速企穩向上，疊加政策優化多項風險因子，加強對國有商業保險公司的長周期考核，為險資入市進一步打開空間。
興業證券宏觀研究團隊認為，資本市場服務實體經濟功能不斷加強，生態持續優化，機構投資者占比不斷提升，中長期資金引入的制度安排正在不斷完善。
